一、企业经营与财务报告

【教学目的】财务报表具有多面性，作为管理者，阅读财务报表的目的，主要是为了掌握公

司经营情况， 分析经营问题所在 ，从而指导经营决策制定。本部分的目标是展示财务报表与企业经营的关系，揭示作为管理者应该如何通过财务报表从宏观上把握企业的经营。

1. 企业经营的宏观逻辑

（1） 资本——决定企业经营的起点

（2） 战略——决定企业经营的方向

（3） 运营——决定企业经营的成果

（4） 分配——决定企业经营的归宿

2. 从财务报表掌握企业经营的宏观逻辑

（1） 资产负债表——企业的底子

（2） 利润表——企业的面子

（3） 现金流量表——企业的日子

（4） 从三表中俯瞰企业资金来源、竞争战略、运营效率、安全边际等核心问题

二、用管理思维解读财务报表关键指标及其决策支持

【教学目的】 财务报表有众多的数据 ，如何从纷繁复杂的数据中找到企业经营的线索，对于管理者非常重要。本部分将逐步剖析财务报表中的关键项目与核心指标，教会学员如何从数据指导经营的思路。

1. 商业模式决定财务报表

（1） 什么是商业模式，目前有哪些成熟的商业模式

（2） 商业模式是如何影响财务报表的

2. 从融资角度解读财务报表

（1） 企业融资所涉及的关键报表项目

（2） 企业融资方式（债务、VC 、IPO等）以及各种融资方式的利弊分析

（3） 判断公司融资成本、融资风险等

（4） 企业筹资活动、投资活动现金流分析

3. 从供应链角度解读财务报表

（1） 企业的供应端分析——应付款项、预付款项、存货等分析

（2） 企业的销售端分析——应收账款、预收款项、销售成本、销售收入等分

（3） 企业经营活动现金流分析

（4） 评价企业的经营效率

（5） 头脑风暴——如何改善公司供应链效率

4. 从经营成果角度解读财务报表

（1） 企业的盈利能力分析——毛利率、费用率、净利率、净资产收益率等

（2） 企业的总体经营效率分析——总资产周转情况

5. 用金字塔方法构建财务分析指标体系

（1） 金字塔顶端——股东最关心的指标ROE

（2） 金字塔中部——企业盈利能力、企业资产效率、企业杠杆

（3） 金字塔底部——体现出中基层人员对企业经营绩效的支持作用