一、并购时代

1、2013年“并购元年”：2013年中国并购市场完成交易量和交易金额创历史新高；发生在国内的并购金额同比涨141.6%；跨境并购金额同比涨53.7%。

2、多项政策支持和规定：新的征求意见稿对非上市公众公司做出了新的规定，区别于交易所市场和上市公司；制度设计体现了简便、透明、高效，降低成本的思路。

二、并购对新三板企业的意义：

1、外延式扩张

2、资源优化配置

3、提高市债

4、转板上市

三、新三板企业并购的机会/方式：

A.横向并购：扩大业务规模；消除关联交易；优化客户资源；扩大业务场地。

B.纵向并购：控制上游原材料供应，降低成本；掌握下游销售渠道，保证收入和利润。

Part 2 市值管理

一、市值的意义

1、市值是衡量上市公司实力大小的新标杆

2、市值成为考核经理层绩效好坏的新标杆

3、市值成为决定上市公司收购与反收购能力强弱的新标杆

4、市值成为决定上市公司融资成本高低的新标杆

5、市值成为决定投资者财富大小的新标杆

6、市值是衡量一个国家或地区资本市场乃至经济实力的新标杆

二、市值管理的内容

1、价值创造最大化

2、价值经营最妙化

3、价值实现最优化

4、最终实现股东价值最大化

5、并购亦是市值管理的方式之一

三、影响市值的因素主要有：

1、宏观：政策；经济周期；资本市场的波动和周期

2、微观：a.内部因素：公司经营；股权激励等

       b.外部因素:投资者关系；并购/资产重组等