课程背景

当中国特色社会主义进入新时代之后，金融工具对于实体经济助力作用日益显著，与此同时产业升级也促进了金融行业的创新和发展，因此系统化掌握金融工具与企业融资创新对于企业成长、产融结合以及个人职业发展均具有深远意义。十九大、二十大的召开，金融监管环境有新的变化，对企业投融资创新和资本运作提出了新的要求。

FACEBOOK、微软、抖音、腾迅、百度奇迹的意义在哪里？ 这些企业的价值、利润跟资金、劳动、技术投入之间是严重的“非线性函数”！他们的奇迹靠的是通过投融资创新和资本运作，使得企业业务、规模、品牌实现跨越式发展，并在资本市场上实现价值增值、资本套现。

赵红卫老师从战略的高度和国际的视野出发，从宏观金融监管环境与企业投融资结构变迁分析入手，系统化梳理与讲授企业常见各项融资工具及其创新演化历程，进而深度剖析市场热点金融工具。结合实战案例，挖掘企业投融资创新与资本运作的内在逻辑、产融结合的路径、资本运作的模式，把企业发展与投融资创新、资本运作紧密结合起来，旨在帮助企业实现可持续性与跨越式发展。

课程收益

了解当前金融监管环境与企业投融资结构变迁

熟悉当前热点投融资工具的创新与演化

掌握企业融资的流程与模式

掌握利用并购、基金等工具实现资本运作的模式

全面了解国内外主要资本市场现状

全面了解企业股权投资管理的程序和方法

融资策略和融资方案的制定、融资渠道的选择及实战融资管理演练

全面了解知识产权价值化、战略赋能、引入战略投资者、战略联盟的程序和方法

了解企业国内外上市的标准、程序和方法

掌握商业计划书BP的编制和运用

全面了解顶层架构（VIE）设计和运用

课程对象：

董事长、股东、总裁/总经理、首席财务官/财务总监、总会计师、董秘等企业中高层管理者

课程亮点：实战派风格，追求“落地”文化，针对性强，诊断式、咨询式培训解决企业痛点，生动幽默，通过视频、分组讨论、点评、角色带入等教学手段，调动学员的参与性和积极性，通过分享落地EXCEL、WORD、PDF等实战模板，减少学员实际工作量，直接转化为工作成果。课后提供、结业测试题及答案

课程大纲

第一单元 当前金融监管环境与企业投融资结构变迁

一、金融监管环境分析

1.我国新时代宏观经济转型与发展的趋势

2.我国新时代宏观经济转型与发展的趋势根本特点

3.7月24日中共中央政治局会议精神1-2

4.增长动能转换背景下的金融监管体系变迁

5.2023年金融监管机构改革带来的变化

6.当前金融监管政策分析

7.金融的红线和底线

8.房地产“三红线”、“四分档”政策

二、强监管背景下的资本市场与投融资变迁

1.资管新规对整体金融市场与企业融资路径的影响

2.国家基建相关战略及投融资运作模式的演变

3.直接融资、资本市场和“政改企”成为投融资转型的重要新方向

4.我国片区开发（区域综合开发）战略及投融资运作模式创新

5.我国城市更新战略及投融资运作模式创新

6.我国乡村振兴战略及投融资运作模式创新

7.市政工程项目投融资创新模式及实践(五种模式案例、条件、流程、风控；还可选铁路项目、高速公路项目）

8.TOD项目投融资运作模式创新(五种模式案例、条件、流程、风控）

9.EOD项目投融资运作模式创新（申报流程、合规要求、案例）

第二单元 基于多层次资本市场的融资实务及可能存在的风险

一、权益（上市股权）融资要点及风险

1.国内外资本市场概述

2.注册制解析

3.赴美国上市标准、程序、途径：IPO\DPO\RTO\SPAC\APO\ADR

4.香港上市标准、程序、途径

5.国内上市标准、程序、途径

6.境内外上市优势对比

7.上市启动流程

8.商业计划书(BP)格式举例

9.企业上市准备：辅导机构、顶层架构设计、上市材料审批、BP、业务赋能、财务报表合并

10.VIE架构示意图

11.上市公司再融资（方式、条件、流程）

【案例分析】印尼太河集团赴美上市案例、蚂蚁金服被终止上市的原因、创业板上市案例

二、债务融资要点及风险

1.中国债券市场格局

2.主要债券市场之间比较

3.我国各种类别债券的监管情况

4.银行间交易发债市场、证券交易发债市场

5.主要发债品种的发行条件和流程：

1)企业债：定义、特征、发行条件、流程

2)公司债：定义、特征、发行条件、流程

3)PPN：定义、特征、发行条件、流程

4)短融：定义、特征、发行条件、流程

5)中票：定义、特征、发行条件、流程

6)企业债、公司债与中票的区别:

【案例分析】江苏XX集团发企业债

第三单元 投融资工具的创新路径与方向

1.传统融资工具受到的冲击与影响

2.直接融资和间接融资区别及各自特点

3.融资工具从“间接融资”到“直接融资”的演变逻辑

4.永续债的运行逻辑与“去杠杆”背景

5.永续债EDS融资条件、案例、风险防范

6.存量资产证券化ABS模式与资本运作路径

7.ABS融资条件、案例、风险防范

8.供应链资条件、案例、风险防范

9.消费金融与大数据风控的关键

10.股权投资：企业尽职调查、股权价值评估、讨论决策、投后管理

1)股权投资举例—绝对控股相对控股

2)天使投资

3)VC：风投的特点、风投企业

4)PE：投资的特点、投资全流程

5)MBO：作用、一般流程、收购特点和方式、MBO案例、MBO融资举例

6)股权投资举例：尚德公司、盛大网络、携程网、阿里巴巴、腾讯

【案例分析】《夺路而逃》电影投资、丽恒光微投资

第四单元 资本运作概述

一、资本运作的概念

1.什么是资本运作

2.广义的资本运作

3.狭义的资本运作

二、资本运作的特征

1.资本运作的流动性

2.案例

3.资本运作的增值性

4.案例

5.资本运作的不确定性

6.案例

三、资本运作的重要意义

四、资本运作的发展趋势

第五单元 以并购重组为核心的间接证券化模式

一、并购概述

二、并购框架

三、并购估值

1.影响估值的因素

2.估值的依据

3.市盈率法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA

4.资产价值基础法：

5.净现值法：

6.并购案例分析

四、选择最优的并购模式

【案例分析】阿里并购吉鑫控股

五、并购重组整合

【案例分析】吉利并购沃尔沃成功整合案例

六、企业重组

1.企业法律形式改变，也称改制或转制

2.债务重组：流程、方式、示意图、会计处理

3.股权收购（回购）

4.资产收购

5.合并、分立

6.分拆上市（案例：上海城投）

7.资产剥离、资产出售

8.资产置换、资产托管

【案例分析】均胜电子借壳上市并购重组三部曲

【案例分析】中国铁物破产重整后借壳原一汽夏利

【案例分析】2022年并购举例

【案例分析】2022年1-10月的并购重组上会情况

第六单元 以产业基金为核心的企业融资与资本运作模式创新

一、产业基金、私募基金与并购基金的基础知识

1.基金工具成为驱动新旧动能转换的重要金融工具

2.基金的概念与运作模式

3.基金的分类与监管

二、产业基金运作模式与案例详解

1.产业基金参与经济转型的典型模式解析

2.产业基金参与传统基础设施相关的产业转型

【案例分析】某政府母基金典型案例解读

【案例分析】以建筑企业为主导的产业基金案例解读

三、不动产投资信托基金REITs模式与案例详解

1.REITs模式解析

2.REITs模式特点

3.绿色PPP项目作为底层资产发行REITs产品的案例分析

第七单元 资本运作的辅助创新工具

一、知识产权价值化

【案例分析】陕西集群e家30亿人民币的知识产权注册实缴

二、战略赋能

【战略赋能案例】大玩家娱乐公司

三、引入战略投资者

【战略赋能案例】

四、战略联盟

【战略赋能案例】