课程背景：

财务报表是反映企业经营情况和财务情况的重要载体，因而也是银行对公客户经理在信贷业务营销和办理过程中最为常用的工具之一。然而对于大多数客户经理特别是新客户经理而言，如何充分应用财务报表分析，来检验企业的诚信度和经营管理水平，来判断是否能够对企业开展授信，以及如何结合贷前调查，通过科学、详尽的财务分析，来客观反映企业真实的经营情况和财务状况，从而说服审查审批人员审批申报的授信业务，往往是客户经理技能提升中的一个痛点和难点。同时，如何结合财务分析，精准开展对公客户的营销拓展，提升对公业务营销技能和风险管理水平，也是摆在银行基层机构的一个突出问题。

本课程从财务报表的含义、财报编制中一些基本的会计准则、财务报表对银行客户经理的三大功用、客户经理财报分析常见的三大问题、财报分析的三大步骤、财务分析在不同行业、不同业务场景的运用等方面，提出银行客户经理财务报表的“五看分析法”，科学、全面、系统地传授给客户经理“辩真伪”、“做判断”和“报审批”三大步骤的核心技术，全面提升对公客户经理的财报分析技能。同时，选取科创、制造、地产、贸易等几个典型行业，以及风投、并购两个典型场景的代表企业，通过案例式、情景式的讲授，实现对公（小微）客户经理财务分析技能的系统性提升。

课程收益：

●帮助对公客户经理加强对企业财务报表的认知和理解；

●掌握财务报表分析的科学方法和流程，实现业务技能的迅速精进；

●掌握财务分析技术在热门行业和热点业务场景的实际应用；

●完善客户经理的知识体系和能力图谱，全面提升全流程的业务技能。

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：分、支行、团队等经营单位的对公客户经理、对公业务负责人。

课程方式：小组讨论 点评及讲授 案例分享 实战演练

课程模型：

课程大纲

第一篇：财务报表分析

第一讲：认识财务报表

讨论：如何理解企业财务报表的？分别反映企业的哪些情况？

一、财务的三张报表

1. 资产负债表

2. 利润表

3. 现金流量表

二、财务报表的勾稽关系

1. 资产负债表自身的勾稽关系

2. 利润表自身的勾稽关系

3. 现金流量表自身的勾稽关系

4. 三张报表之间的勾稽关系

三、财务报表的三大功用

讨论：对于银行客户经理而言，财务报表有哪些功用？

1. 检验企业财务管理水平及诚信度

2. 辅助贷款调查

3. 辅助审查审批

案例：财务报表真有那么重要吗？——小蔡经理的认识过程

第二讲：会计的13大原则

讨论：有哪些会计原则？

1. 客观性原则——严禁造假

2. 相关性原则——统一完整

3. 可比性原则——相互一致

4. 一贯性原则——前后一致

5. 及时性原则——按时提供

6. 历史成本原则——先入为主

7. 权责发生制原则——按期确认

8. 配比原则——收支对口

9. 划分收益性支出与资本性支出原则——经纬分明

10. 清晰性原则——简明易懂

11. 谨慎性原则——慎重保守

12. 重要性原则——轻重缓急

13. 实质重于形式原则——拨开迷雾

第三讲：财务报表分析的常见问题

讨论：客户经理财务报表分析的常见问题有哪些？

一、财务分析常见的三大问题和痛点

1. 无法辨真伪

2. 不能作判断

3. 不会报审批

二、财务报表“五看分析法”

1. 看构成

2. 看变化

3. 看结构

4. 看比率

5. 看勾稽

案例：不会看报表就敢做业务？

第二篇：财务报表分析方法及其应用

第一讲：财务造假识别（辨真伪）

讨论：虚增收入和利润有哪些方法？

一、虚增收入和利润常见的六大方法和手段

1. 无中生有，虚构虚增收入

2. 寅吃卯粮，提前确认收入

3. 变更估计，少提折旧摊销

4. 违规记账，少记迟记费用

5. 假资本化，减少当期费用

6. 应提不提，坏账计提不足

案例：ST凯乐虚增收入、利润案

实战演练：定报表有没有虚增收入和利润的嫌疑？

二、利润表造假识别

1. 看构成（查合同、查发票、查流水）

2. 看变化（有无大额超常规变化）

3. 看勾稽

公式：主营业务收入=销售收到的现金 应收账款变化额-预收账款变化额；

公式：主营业务成本=购买支付现金-存货变化额-预付变化额 应付变化额；

公式：当年净利润=未分配利润增加额；

公式：财务费用≈平均融资余额 * 平均融资利率

讨论：虚增资产有哪些方法？

三、虚增资产的六大方法

1. 虚增货币资金

2. 虚增应收账款

3. 虚增预付账款

4. 虚增存货

5. 虚增在建工程、固定资产

6. 隐瞒应付票据、应付账款、其他应付款

案例：康美药业虚增货币资金、在建工程及固定资产案

实战演练：课堂给定报表有没有虚增资产、隐瞒负债的嫌疑？

四、资产负债表造假识别

1. 看构成——货币资金、应收账款、预付账款、存货、在建工程、固定资产

2. 看变化——有无大额超常规变化

3. 看结构——资产结构、负债结构

4. 看比率——资产负债率、流动比率、速动比率

5. 看勾稽

讨论：虚增现金流有哪些方法？

五、虚增现金流常见的三大方法

1. 虚增经营现金流

2. 筹资流入变经营流入

3. 经营流出变投资流出

案例：美国世通公司虚增现金流案

实战演练：给定报表有没有虚增现金流的嫌疑？

六、现金流量表造假识别

1. 看构成——查合同、查发票、查流水

2. 看变化——有无大额超常规变化

3. 看勾稽

公式：销售收到现金=主营业务收入-应收账款增加额 预收账款增加额

公式：购买商品支付现金=主营业务成本 存货变化额 预付变化额-应付变化额

第二讲：基于财务分析做出授信判断（做判断）

实战演练：基于给的定报表，如果你是客户经理，是否受理申报？

一、看变化

1. 资产、负债的增减变化情况

2. 收入、成本、利润的增减变化

3. 现金流的增减变化情况

二、看结构

1. 资产、负债结构

2. 收入、利润结构

3. 现金流结构

三、看比率

1）偿债能力指标

2）运营能力指标

3）盈利能力指标

案例：能不能做，先看报表（客户筛选）

第三讲：授信报告中的财务报表分析（报审批）

实战演练：如果你是客户经理，报审批时应重点关注哪些财务数据和指标？

1. 看构成——科目构成情况

2. 看变化——增减变化情况

3. 看结构——结构占比情况

4. 看比率——财务比率情况

案例：透过现象看本质（授信报告的财务分析）

典型行业和业务场景财务报表分析（案例解析）

一、科创行业财务报表分析

讨论：你认为科创行业有哪些财务特点？

案例：深圳精智达财务分析

——从精智达看科创企业的财务特点

1. 成长性好，营收、利润、资产增长较快

2. 研发费用占比较高，增长快，财务费用一般较低（股权融资多，债权融资少）

3. 资产负债率较低（原因同上）

4. 固定资产占比较小，流动资产占比大（特别是科研企业、大数据企业）

5. 资本公积一般会比较大（原因后面讲）

6. 筹资现金流入、投资现金流出一般会比较大

7. P/E值一般较高

二、制造业财务报表分析

讨论：你认为制造业有哪些财务特点？

案例：理想汽车财务分析

——从理想汽车看制造企业的财务特点

1. 相对贸易企业（特别是大宗商品贸易）而言，毛利率和净利率较高

2. 一般而言，应收账款和存货的金额相对较大

3. 一般而言，非流动资产（特别是固定资产、在建工程、无形资产等）的占比会比较高

4. 一般而言，长、短期借款（特别是长期借款）会比较大（上市公司除外）

5. 如为上市企业，除初创企业外，成熟企业一般P/E值相对较低

6. 如为初创企业，前几年由于投入较大，市场培育尚需时日等原因，往往处于亏损或微利状态

三、房地产业财务报表分析

讨论：你认为房地产业有哪些财务特点？

案例：万科企业财务分析

——从万科看房地产企业的财务特点

1. 资产、负债规模大，上市公司动辄数百亿，上千亿，甚至上万亿（万科总资产1. 76万亿，总负债1. 35万亿）

2. 货币资金、现金流量、营收等资金体量大（一套房子至少上百万，大城市至少上千万）

3. 存货较大（也是与产品属性有关）

4. 长期股权投资大（项目公司多）

5. 近几年房地产市场部景气，存货、在建、营收、利润等均呈下降趋势

6. 应付账款、合同负债也较大

7. 长期借款（房开贷）占比高、金额大

8. 资产负债率较高（万科2022年77%）

9. 毛利率、净利率适中，较科创行业低，较贸易行业高

10. P/E值相对较低，一般10左右，较贸易企业高

四、贸易行业财务报表分析

讨论：你认为贸易行业有哪些财务特点？

案例：浙江中拓财务分析

——从浙江中拓看贸易企业的财务特点

1. 流动资产（应收、预付、存货等）占比高，非流动资产（如固定资产）占比低

2. 流动负债（短期借款、应付票据、应付账款、合同负债等. 占比高，非流动负债（长期借款等. 占比低

3. 资产负债率一般较高（80%，甚至85-90%）

4. 毛利率、净利率极低（特别是大宗商品贸易企业，浙商中拓毛利率1. 5%，净利率0. 56%）

5. 经营活动现金流较大，占比高

6. P/E值较低（一般8-10倍，中拓5. 67倍）

五、风投进入后企业财务报表的变化及影响

讨论：你认为风投进入后企业财务报表会有哪些变化？

案例：贵州省XX基金投资贵州XX碳素有限公司财务分析

1）实收资本与资本公积的增加（部分风投需投入大于原投资者的出资额，方能取得与原投资者相同的出资比例，故其多缴的部分会形成资本溢价，多投部分计入资本公积）

2）货币资金的增加

——需要重点关注的事项

1. 投资额度和持股比例

2. 投资周期

3. 投资权利（如对企业公司治理和决策机制、包含银行融资行为. 等的影响）

4. 保密条款和违约责任

5. 收益分配（有无保底或固定回报，是否“明股实债”）

6. 退出机制

六、并购对企业财务报表的影响

讨论：并购后企业财务报表会有哪些变化？

案例：贵州三力（603439）并购德昌祥医药财务分析

1. 资产负债表（合并、去重、新增……）

2. 利润表（项目调整、关联交易……）

3. 商誉的计提和减值（专业评估，公允价值计量）

——需要重点关注的事项

1. 并购标的及交易价款

2. 支付及交割方式（有无并购融资机会）

3. 并购后经营、财务状况（偿债能力影响及后续业务机会等）