课程大纲
**单元 资本运作概述
n 什么是资本运作
n 资本运营与资产运营的关系
n 资本运作模式
【案例分析】百圆裤业（002640）收购环球易购
n 资本运作的主要方式
【案例分析】万达集团的发展之路
n 什么是投资
n 什么是融资
n 什么是并购
n 投资、融资、并购三者之间的关系
【案例分析】
第二单元 私募股权投资基金
n PE的概念
n PE的特征
n PE的种类
n PE的组织形式
n 公司制PE
n 信托制PE
n 有限合伙制PE
n 契约制PE
【案例分析】
第三单元 企业股权投资
n 投资流程
Ø 项目初审
Ø 签署投资意向书
Ø 尽职调查
Ø 签署正式投资协议
Ø 完成收购
Ø 投资管理
Ø 投资退出
n Term Sheet
Ø Term Sheet中的进入条款
Ø Term Sheet中的公司治理条款
Ø Term Sheet中的退出条款
n 企业估值
n 投资管理
n 投资退出
【案例分析】
第四单元 企业股权融资
n 股权融资概述
Ø PE、VC投资企业的形式
Ø PE、VC的退出路径
n 融资准备
Ø 聘请中介机构
Ø 财务梳理
Ø 盈利预测编制
Ø 融资方案编制
Ø 商业计划书（Business Plan）编制
Ø 期权池设计
Ø 企业估值
n 融资过程
Ø 融资顾问机构与PE/VC初步接触
Ø 企业与PE/VC初步接触
Ø PE/VC的实地考察
Ø 投资意向书的签订
Ø 尽职调查
Ø 融资谈判
Ø 协议签订
Ø 资金到位
【案例分析】联想弘毅投资先声药业
【案例分析】深圳高新投投资大族激光
第五单元 并购重组
n 并购概述
Ø 并购的概念
Ø 协同效应
Ø 并购动机分析
n 并购流程
Ø 并购基本流程
Ø 双边谈判流程
Ø 竞价流程
n 交易结构
Ø 并购的3种模式
Ø 6种主要交易结构模式的比较
Ø 交易结构的选择
n 并购整合
Ø 并购整合4大维度
Ø 并购整合10大法则
Ø 并购整合7大关键工作
【案例分析】
第六单元 企业估值
n 企业估值方法及其选择
Ø 重置成本法
Ø 收益现值法
Ø 市价法
Ø 清算法
Ø 企业估值方法选择
Ø 估值如何确定
n 几种典型项目的估值方法
Ø 非上市项目估值
Ø 天使项目估值
Ø 新三板项目估值
Ø 上市项目估值
【案例分析】
第七单元 企业挂牌上市
n 新三板挂牌与企业上市的区别
n 企业挂牌上市的利弊分析
n 挂牌上市决策
Ø 是新三版挂牌还是上市？
Ø 是境内上市还是境外上市？
Ø 什么时间挂牌或上市？
n 挂牌上市条件
Ø 新三板挂牌条件
Ø 企业上市条件
n 挂牌上市流程
Ø 新三板挂牌流程
Ø 企业上市流程
【案例分析】
第八单元 资本运作识别及其防范
n 风险的定义
n 资本运作风险识别
n 资本运作风险防范
【案例分析】
