一、“资本神话”：造就富豪，也埋葬英雄

n 资料显示，90%以上的成功企业有专职和专业的投融资部门或机构

n 企业价值大化：投资政策，融资政策，股利政策，营运资本管理

n 企业自身发展的瓶颈（资金不足？项目不好？投资回报率不高？资本边际效益很低？）

n 企业面临的竞争？

n 资本价格和资本运作——投资融资是双刃剑

n 资本运营对交易双方就是买卖交易

n 筹资风险与投资回报

二、【企业投融资战略选择】：你就是你

n 公司战略和财务战略指引公司投融资战略

n 企业生命周期与投融资战略

n 企业成长模式与投融资战略

n 投资的击鼓传花游戏――资本市场五级价值增值理论

n 投融资决策原则

﹣ 匹配原则（期限，数量，回报和成本等）

﹣ “现金为王”原则

﹣ 筹资风险和投资回报测算

n 确定先融后投还是先投后融？

三、【资本运作】之投资战略和策略

n 基于公司战略的年度计划和年度预算

n 资本支出预算及工作底稿

n 企业投资战略体系模型

n 价值七巧板

n 投资管理――资产组合管理（资产配置策略）

n 资本投资的管理程序

n 确定公司投资政策（投融资部门－投资管理委员会－董事会）

﹣ 产品策略－产业策略－资本策略

﹣ 投资目标确定

﹣ 可投资额

﹣ 投资风险承受能力

n 投资项目筛选

﹣ 筛选标准（投资政策约束，消灭竞争对手？扩大市场份额？获得核心技术？增强产品或服务互补？）

﹣ 初步分析和圈定项目范围

n 投资分析和可行性研究

﹣ 资本投资的基本原理：经济增加值（EVA）是价值管理和投资管理的核心标准

﹣ 行业投资价值或证券相关产品投资价值

﹣ 波特的“五力模型”

﹣ 行业发展周期

﹣ 要素分析和利润池及其分配

﹣ 核心竞争优势

﹣ 投资分析和评价的基本方法

l 资产评估

l 净现值方法（增量现金流，通货膨胀，不同生命周期－约当年平均成本法）

l 投资回收期法

l 折现回收期法

l 平均会计收益率法

l 内部收益率法

l 盈利指数法

l 敏感性分析，场景分析，盈亏平衡分析

l 期权和博弈理论

n 互斥和相容项目决策

n 项目风险研究

l 系统分析（市场风险）

l 非系统风险（资产项目特定风险）

n 投资组合和投资方式确定

n 调整过程的政策和分析研究及合理规避

n 投后管理

四、投资并购交易管理与整合操作实务

n 企业并购战略规划                         

n 并购团队组织与运作

﹣  内部团队的组合

﹣  并购流程与团队的匹配

﹣  外部市场的各种机构

﹣  机构的作用与局限

﹣  人力资源的匹配

n 目标公司尽职调查

n 交易法律问题

﹣  交易架构

﹣  各类法律风险                        

n 目标公司估值

n 设计交易结构和并购资金安排               

n 如何进行成功的并购谈判

n 并购协议及整合

﹣  文化因素的概念

﹣  各个层面的体现和影响的范围

﹣  国际政治关系

﹣  对并购流程环节的影响

﹣  如何应对文化冲突

﹣  并购管理素养的提升

n 案例分析