课程背景
在经历美国次贷危机、美元加息、英国脱欧、中美贸易摩擦等全球环境的变化，中国经济仍保持者6.5%的发展速度，中国为世界经济的稳定及发展发挥着巨大的贡献。世界的经济的聚焦在中国，资本市场在经历了次贷危机后，逐渐变得理性。中国的互联网、分享经济、2025中国制造吸引着的资本敏锐的眼光，如何借用资本推动企业的发展？如何形成强有力的投资逻辑？怎样建立无可比拟的投资策略？如何进行行业分析和项目估值？怎样才能做到战略资源的高度匹配？如何抓住机遇？如何管理好优质的资源？如何管控风险？如何实现资本溢价？是企业家、投资家、投资机构必须思考问题！
课程对象
企业中高层管理人员、财务人员、金融从业人员
培训讲师：刘光耀
课程时间：2-3天
课程特色
独特的讲课技能和风格：理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化； 对课件及案例进行精心设计，逻辑严密，构思巧妙，把法律知识融入到生活社会现象；讲课风格生动风趣，寓教于乐；充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟，课堂气氛轻松活泼，摆脱了纯讲理论的刻板模式，取得了较好的效果。
课程收益
**学习本课程，您将能够：
1. 全面了解资本市场的运作；
2. 全面了解投资的规划；
3. 挖掘投资项目潜在价值，打造核心优势；
4. 掌握对投资对象进行价值管理；
5. 掌握投资的风险控制；
6. 掌握投资估值的方法；
课程大纲
一、 资本运作介绍
1.资本运作的概念
1) 什么是资本运作
2) 广义的资本运作
3) 狭义的资本运作
2.资本运作的内容
1) 资本运作的分类
2) 资本运作的特征
3) 资本运营与资产运营的关系
二、 资本运作模式
1.扩张型资本运作
1) 横向型资本扩张
2) 纵向型资本扩张
3) 混合型资本扩张
2.收缩型资本运作
1) 资产剥离
2) 公司分立
3) 分拆上市
4) 股份回购
5) 【案例分析】优酷并购土豆
三、 资本运作的主要方式
1. 资本运作的五种主要方法
1) 闲置的资产利用，产生效益；
2) 股票、产权转让、企业兼并之类的活动；
3) 企业并购，或者进行股权转让，或者进行资金拆借等；
4) 资本市场直接融资；
5) 兼并、控股、参股等方式
2. 资本运作的五种主要方式
1) 基于企业结构变化
合并/托管/收购/兼并/分立/重组/战略联盟
2) 基于企业资产整合
剥离/置换/出售/转让/资产证券化/债券
3) 基于企业股权变化
IPO/借壳上市/配股/增发/转让股权/送股/转增/回购/MBO
【案例】新浪MBO案例分析
4) 基于企业融资战略
PE/VC/融资租赁
5) 基于企业商业模式
BOT/BT/特许经营/PPP
【案例分析】
四、 尽职调查的常用方法与关键控制点
1. 尽职调查的一般原则
1) 尽职调查的性质
2) 尽职调查目的
3) 尽职调查责任
4) 利用专家工作
2. 尽职调查的框架
3. 尽职调查的程序
4. 尽职调查的要诀：987654321
5. 尽职调查的范围
6. 如何进行历史沿革的调查
7. 如何进行人力资料调查
8. 如何进行盈利能力调查
9. 如何进行部门访谈
10. 如何进行业务流程评估
五、 企业估值
1. 账面价值法：会计账面净资产值
2. 估值乘数法：PE/PS/PB/EV/EBITDA
3. 净现值法：自由现金流贴现法（DCF）/收益贴现法/股利贴现法
六、 股权融资
1. 投资者逻辑
1) 商业模式---你是如何赚钱的？
2) 行业环境---上下游是谁？有无天花板？
3) 竞争环境---竞争者是谁？核心优势？唯一性？
4) 公司治理---股权结构？团队构成？
5) 退出机制---退出路径？亏了如何办？
2. 股权融资实施六大步骤
1) 我有什么？
2) 我缺什么？
3) 谁那里有我想要的？
4) 他为什么给我？
5) 我们在一起能做成什么？
6) 我们如何完成？
3. 股权融资的案例解析
1) 股权融资，解决企业资金难题（河北NY能源）
2) 私募股权，助企业快速抢跑（YS香油）
3) 借用资本和股权去整合别人（天津HB &FY）
4) 让股权投资者安全“着陆” （JB金控）
