**部分   研读二十大会议精神

一、 二十大报告的八个关键词

1. 五个整体认识

2. 忧患意识和底线思维

3. 中心任务

4. 新发展格局、高质量发展

5. 强国战略

6. 安全发展

7. 科技创新

8. 其他领域表述

二、 重点研读：高质量发展是中国式现代化的首要任务

1. 高质量发展是中国式现代化的本质要求

2. 供给需求齐发力，提高全要素生产率

3. 立足能源资源禀赋，坚持先立后破

4. 完善分配制度，将发展成果惠及全体人民

三、 重点研读：安全发展思想

1. 我国面临多元安全威胁

2. 中美进入指标对抗期

3. 统筹发展和安全

四、 党代会后政策走向的三条线索

1. 部委的人事更替

2. 大会前后宏观政策发力点的变化

3. 金融工作会议的召开与政策基调

第二部分   2023年《政府工作报告》解读

一、 经济增长的要求

1. 增长目标下调

2. 更加强调“高质量”

3. 通胀目标持平，关注服务业再通胀压力

二、 财政“加力提效”

1. 赤字上调，财政更积极

2. 减税规模或将回落

3. 财政发力仍需依靠广义财政

4. 支出结构有保有压

三、 货币“精准有力”

1. 从去年的“灵活适度”调整为今年的“精准有力”

2. 今年总量宽松空间有限

3. 更多依靠结构化工具

四、 房地产

1. 供给端是解救优质供给

2. 需求端不再是强刺激

3. 房贷利率有下调需求

五、 扩内需

1. 消费是重点

2. 投资靠内生动力

六、 产业政策：发展和安全并举

1. 制造业重点产业链

2. “双碳”仍然会持续推进

3. 互联网领域延续积极信号

4. 科技政策聚焦“自立自强”

七、 值得关注的其他任务

1. 稳外贸

2. 防风险：优质头部房企风险、地方政府债务风险

3. 民生主要聚焦四个领域：教育、医疗、人口、就业

八、 2023年地方两会的数据对比

1. 2023 年各省增长目标

2. 2023 年各省政府工作报告主要经济目标

3. 2023 年各省政府工作报告提及重点促进投资方向

4. 2023 年各省地方政府专项债提前批额度情况

5. 2023 年各省政府工作报告提及重点促进投资方向

6. 2023 年地方政府工作报告涉及房地产内容

7. 部分省份明确提出了数字经济增长目标

第三部分  2023年银行业面对挑战与应对

一、 2023年银行经营环境分析

1. 稳增长诉求依然强烈

2. “三驾马车”有望发力接续

3. 政策鼓励恢复和扩大消费

4. 投资端：基建、制造业重要性增强

5. 2023货币政策保持稳健

二、 2023年银行业经营预测

1. 贷款增量基本持平，结构优化

2. 核心关注涉房贷款

3. 息差已接近行业承受下限

4. 负债端成本有望持续优化

5. 资产质量以时间换空间