培训背景：在经济科学中，金融学无疑是最显赫的富矿，而以研究资本市场的运作为主旨的投资银行学，则是其中最璀璨夺目的宝石。然而这门学科引进中国不过十年时间，其华丽的外表、复杂的内涵，至今让人难识真面目，有待于莘莘学者去不断挖掘。
培训大纲：
**讲 资本市场运营的理论分析框架
资本市场运营的
经济学分析框架
1 资本市场运营的对象
2 资本市场运营的环境约束
3 资本市场运营的目标
4 资本市场运营的一般方法
5 资产运营视角下的经济学
无形资产市场运营的一般模式
1 无形资产运营对象的性质
2 无形资产运营的环境
3 无形资产运营的目标
4 无形资产运营的方式
5 总结性的逻辑框架
资本市场理论与运作
信息、市场规模、治理制度和信托金融
1 信托金融的提出
2 信托金融分析框架的构建
3 信息、市场规模、治理制度和信托金融
4 模型的政策含义
分析：资本市场理论与运作培训案例！
解析：资本市场理论与运作内训案例!
案例：资本市场理论与运作课程案例分析！
第二讲 资产现金化
资产现金化的经济理由
现金资产现金化:QFII和QDII之间的机会
1 现金资产现金化的可能路径
2 QFII和QDII的经济合理性
3 QDII:一种构想
4 中国实施QFII制度的功能悖论
5 QDII与QFII的盈利模式分析
实体资产现金化:资产出售的分析框架
1 实体资产现金化的可能路径
2 资产出售的分析框架:许荣茂案例的一个猜想
证券资产现金化:开放式证券投资基金的赎回和产业投资基金的退出
1 证券资产现金化的可能路径
2 开放式证券投资基金赎回中的效应
3 产业投资基金中的证券资产现金化
信贷资产现金化:专业处置不良资产AMC的转型
1 信贷资产现金化的可能路径
2 一个金融分析框架
3 一个金融分析框架下的AMC
4 AMC转型路径的选择
5 不良资产处置的未来选择:美国经验
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第三讲 资产实体化
资产实体化的经济理由
现金资产实体化:以投资中的实物期权为例
1 现金资产实体化的可能路径
2 投资决策视角下的实物期权
3 构造一个实物期权
4 实物期权的构成要素
5 实物期权的思想逻辑
6 实物期权的来龙去脉
实体资产实体化:资产置换、买壳上市和资产的优化配置
1 资产实体化的可能路径
2 资产置换的一个分析框架
3 一个“买壳”的资产置换:中国重汽案例
资本市场理论与运作
证券资产实体化:IPO的一个逻辑分析框架
1 证券资产实体化的可能路径
2 IPO的制度约束
3 选择IPO的经济理由
4 一个公司如何实施IPO
信贷资产实体化:MBO的前因后果
1 信贷资产实体化的可能路径
2 中国MBO的历史沿革
3 MBO的全集:杠杆收购
4 中国MBO的产生逻辑和约束条件
5 实施MBO的经济理由
6 MBO的一个战术决策框架
7 中国MBO存在的悖论
资产实体化的综合转换:PPP中的PFI融资
1 资产实体化可能路径的综合
2 PPP中的项目融资原理
3 PPP项目融资的构建
4 一个综合案例:亚洲某迪斯尼乐园
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第四讲 资产证券化
资产证券化的经济理由
现金资产证券化:股票回购的理论、案例
1 现金资产证券化的可能路径
2 中国股票回购的个案
3 公司股利视角下的股票回购
4 股票回购的经济动因
5 如何进行股票回购的决策
实体资产证券化:分拆上市还是整体上市
1 实体资产证券化的可能路径
2 分拆还是整体上市的一个理论分析框架
3 基于分拆或者整体上市效应的一个决策分析框架
4 分拆和整体上市方案设计中的核心问题
5 分拆上市和整体上市的模式
6 在分拆和整体上市之间的选择:神华集团
证券资产证券化:可转债和一个延伸———认股权证
1 证券资产证券化的可能路径
2 可转债悖论的提出
3 可转债的分析框架:制度和经济条件
4 可转债的经济权衡和比较
5 发行可转债的核心问题
6 股权分置下的可转债:“茂炼转债”和“招行转债”
7 一个可转债的延伸:认股权证
信贷资产证券化:资产证券化理论
1 信贷资产证券化的可能路径
2 中国资产证券化的一个逻辑始点
3 中国资产证券化的未来猜想
4 资产证券化的制度框架:法律、会计和税收
5 资产证券化的经济条件
6 怎样进行资产证券化
7 中国资产证券化突破模式的选择
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第五讲 资产信贷化
资产信贷化的经济理由
现金资产信贷化:信息不对称下的信贷配给
1 现金资产信贷化的可能路径
2 基于逆向选择的信贷配给
3 基于道德风险的信贷配给
4 金融抑制条件下的信贷配给
5 信贷配给的解决方案
实体资产信贷化:从应收账款到金融租赁
1 实体资产信贷化的可能路径
2 公司财务视角的应收账款运营
3 金融租赁的核心原理
4 一个分析框架下的中国金融租赁业:问题和出路
5 金融租赁核心原理的应用:以中小企业为例
6 金融租赁的一个纵向案例:飞机的金融租赁
证券资产信贷化:证券质押融资、股转债和以股抵债
1 证券资产信贷化的可能路径
2 证券公司融资渠道分析框架下的证券抵押融资
3 曾经的设想:“股转债”
4 “以股抵债”的合理性条件分析
5 “以股抵债”方案中的套利效应
6 一个“以股抵债”的官方样本
信贷资产信贷化:基于粤企案例的债务重组
1 信贷资产信贷化的可能路径
2 公司财务困境下的债务重组模式
3 债务重组的条件分析
4 债务重组方案设计的合理性
5 一个经典案例:粤海债务重组
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第六讲 一个综合分析框架: 企业并购融资模式的选择
一个主流的并购分析框架
1 并购的策略
2 准确的估值
3 并购后的整合
并购支付手段选择的次序假说
并购支付手段的选择
1 现金收购上市公司的控制权
2 资产支付方式收购控股权
3 股票支付收购控股
资本市场理论与运作
现金、股票支付的风险收益模型
1 现金或者股票交易之间的权衡
2 固定数量和固定价值股票之间的选择
3 整体的选择分析
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第七讲 资本市场运营的门道: 中航油、安然、德隆案例
中航油事件所折射的命题
1 安然转型之惑
2 纵横于“金字塔”式的企业结构之间
3 真伪“互换协议”之辩
4 真伪“资产证券化”之辨
德隆资本市场运营的历史遗产
1 舆论的力量———金融危机的预期自实现理论
2 “风险分摊”和“木桩效应”
3 “产融结合”还是“产融混合”
分析：资本市场理论与运作培训案例！
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资本市场理论与运作培训总结
