**篇 融资渠道与方法
渠道一：债权融资
（一）国内银行贷款
（二）国外银行贷款
（三）发行债券融资
1. 企业债券融资的种类与特点
2. 企业发行债券的必备条件
3. 企业发行债券的运作程序
4. 企业发行债券策划与运作中应注意的问题
5. 案例：阳光集团债券融资
案例：保安集团发行可转债失败，深交所摘牌
渠道二：股权融资
（四）股权出让融资
（五）产权交易融资
案例：东北某玻璃企业融资案例
（六）杠杆收购融资
案例：娃哈哈小鱼吃大鱼的杠杆收购融资
（七）引进风险投资
案例：改变阿里巴巴命运的三次引进风险投资
渠道三： 贸易融资
（八）国际贸易融资
（九）补偿贸易融资
案例：创意补偿贸易实现互惠多赢
渠道四：项目融资
（十）BOT项目融资
案例：刺桐大桥工程—首例“国产BOT”
第二篇 资本运作
一、了解资本运作
1、资本运作概念
2、资本运作方式
（1）扩张型资本运作：具体分为纵向型资本运作、横向型资本运作和混合型资本运作
（2）收缩型资本运作：具体分为资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等
3、资本运作意义
4、资本运作特征
二、扩张型资本运作
1、横向型资本扩张
2、纵向型资本扩张
3、混合型资本扩张
三、收缩型资本运作
（一）资产剥离
1、资产剥离的界定方法
2、企业资产剥离的动因是什么？
3、如何选择剥离方式？
4、中国上市公司资产剥离的特征
5、改制过程中剥离的资产
6、资产剥离对企业有何影响？
（1）资产剥离对财务结构的影响
（2）资产剥离对损益（经营成果）的影响
（3)资产剥离对现金流量的影响
（二）公司分立
1、公司分立的两种基本方式
2、相关法规规定
3、公司分立的程序
4、公司分立的条件
（三）分拆上市
1、分拆上市的股权溢价
2、行业机遇
3、拆分上市概念
4、主板分拆创业板上市要求
（四）股份回购
1、股份回购的目的
2、基本形式
3、注意四个要点
4、股份回购的六大目的
5、股份回购的七大功能
（1）优化资本结构
（2）实现股票价值回归
（3）股份回购替代现金红利的分配
（4）实施反收购，维持控制权的武器
（5）执行职工持股计划和股票期权制度
（6）保障中小投资者权益
（7）公司合并以及上市公司退市的重组计划
6、案例：阿里巴巴高调退市，以发行价格低成本回购股份
讨论：阿里巴巴为什么退市？阿
