企业资本运作

课程大纲（2天）

课程收益

全面掌握资本运作的方式，以及与资产运作的区别、关系

全面掌握PE的投资逻辑与盈利模式

全面掌握企业股权融资

全面掌握企业股权投资

全面掌握企业并购重组

全面掌握企业估值方法及对赌协议

全面掌握投融资协议的10大核心条款

全面了解挂牌上市条件、流程

全面掌握投资项目风险管理

全面掌握并购项目风险管理

运用大量案例分析和讨论来加深学员对课程的理解

课程对象：基金公司高管、政府从业人员、企业董事长、公司股东、总裁/总经理、董事会秘书、首席财务官/财务总监、风控总监、企业中高层等

课程特色：咨询式培训，实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

课程大纲

**单元  资本运作概述

n 什么是资本运作

n 什么是资产运作

n 资本运作的主要方式

n 资本运作与资产运作的关系

n 投融资的四大步骤

【案例分析】

第二单元  PE的投资逻辑与盈利模式

n PE的概念及其特征

n PE的种类及其匹配

n PE的3种基本组织形式及其选择

n PE青睐什么样的项目

n PE如何筛选项目

n PE的退出路径

n GP如何出资

n 管理费如何收取

n 收益如何分配

【案例分析】

第三单元  企业股权融资

n 企业内部梳理

n 估值模型建立

n 期权池设计

n 商业计划书编制

n 同投资机构接触

n 投资意向书的签订

n 投资机构尽职调查

n 融资谈判

n 协议签订

n 资金到位

【案例分析】

第四单元  企业股权投资

n 项目初审

n 签署投资意向书

n 尽职调查

n 签署正式投资协议

n 完成投资

n 投资管理

n 投资退出

【案例分析】

第五单元  企业并购重组

【案例导入】经典案例

n 什么是并购

n 为什么要并购

n 并购的三种方式（股权收购、资产收购、合并）

n 并购流程8大步骤

n 并购8大交易结构

n 交易结构的选择

【案例分析】

第六单元  企业估值及对赌协议

n 收益现值法

n 可比公司法

n 可比交易法

n 资产法

n 天使轮、A轮、B轮、C轮、Pre-IPO如何估值

n 对赌协议及其风险

【案例分析】

第七单元  投融资协议的10大核心条款

n 投资金融工具条款

n 投资估值条款

n 反摊薄条款

n 分期投资条款

n 公司控制权的竞取条款

n 管理层的肯定性和否定性条款

n 回购权

n 共同卖股权

n 强卖权

n 清算优先权

【案例分析】

第八单元  企业挂牌上市

n 新三板挂牌与企业上市的区别

n 企业挂牌上市的利弊分析

n 是新三版挂牌还是上市？

n 是境内上市还是境外上市？

n 什么时间挂牌或上市？

n 新三板挂牌条件

n 企业上市条件

n 新三板挂牌流程

n 企业上市流程

【案例分析】

第九单元  投资项目风险管理

n PE投资存在的6大风险

n PE项目选择风险控制

n PE项目管理风险控制

n PE单个项目风险控制

【案例分析】

第十单元  并购项目风险管理

n 并购风险管理概述

n 交易计划环节

n 交易对手选择环节

n 尽职调查环节

n 交易合同环节

n 交易过渡期环节

n 整合环节

【案例分析】