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刘光耀

国企混改与上市辅导—IPO审核要点分析

刘光耀 / 股权咨询服务专家

课程价格: 具体课酬和讲师商量确定

常驻地: 石家庄

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课程大纲

【课程背景】

当前国家正处于全面深化改革、结构调整、产业转型的社会发展时期。央企、国企作为国有资产的运行主体,必须要提高企业的运行效率,整合资源,面对市场化加强企业的竞争能力的发展,深刻了解学习国企混改的相关政策,辩证面对改革的核心,又要客观的接受现状。充分发挥国企的自身优势,进行创新融合,**企业上市完成价值实现。

授课时长  1-2天

课程收益

1. 全面了解上市企业面临的机会和风险;

2. 全面了解上市IPO的审核重点;

3. 全面掌握上市IPO的风险处理方法及工具;

4. 挖掘企业的潜在价值,打造核心优势;

课程对象:董事长、公司股东、总裁/总经理、董事会秘书、首席财务官/财务总监等

课程特色

独特的讲课技能和风格:理论案例化、案例故事化、故事情节化、情节实战化; 对课件及案例进行精心设计,逻辑严密,构思巧妙,把法律知识融入到生活社会现象;讲课风格生动风趣,寓教于乐;充分调动学员的积极参与互动、现场理解感悟,课堂气氛轻松活泼,摆脱了纯讲理论的刻板模式,取得了较好的效果。

课程提纲

一、 上市带给企业的影响?

1. 上市的优点

2. 上市的缺点

二、 企业为什么上市?

1. 上市的目的

2. 上市路径选择

a) 内地资本市场

b) 外地资本市场

3. 上市方式

a) 内地上市:IPO、借壳

b) 境外上市:H股模式、红筹股、小红筹股

三、 主体的独立性问题

1. 历史沿革:是否清晰,是否存在瑕疵

a) 公司历史上的出资是否真实、是否符合当时法律的规定;

b)  公司的历次股权转让是否真实、清晰,转让的理由是否充分、合理;

c)  实际控制人是否发生变更。

2. 独立性

a) 业务独立--研、产、供、销等是否体系完整、独立

b) 财务独立--是否独立核算、独立纳税、共用银行账号

c) 人员独立--是否一套班子、两块牌子,兼职情况较多

d) 资产完整--是否有清晰的资产范围、完整的权属

e) 机构独立--是否存在合署办公、共设部门的情形

案例:非上市KLA生物科技企业(半导体中间体)

四、 日常经营的规范运作问题

1. 担保行为

2. 资金占用

3. 借贷行为要规范

4. 股利分配

5. 同业竞争

6. 关联交易问题

案例:广西康达

五、 法人治理结构的问题

1. 三类股东问题:案例:海辰药业(300584)

2. 公司三会运作:案例:三木集团(000632)

六、 财税的问题

1. 公司会计基础是否良好,内控制度是否健全;

2. 公司是否存在报告期内大额补缴税款的情况;

3. 公司是否存在报告期内进行利润调节的情况。

4. 关于税收筹划

a) 如何做好税收筹划

a) 企业所得税计税依据的税收筹划

b) 其他优惠政策

七、 募集资金投向的问题

1. 投向:研发项目、补充流动资金不宜过多

2. 审批: 民营企业,**仍要备案

3. 规模:不得超过过会前一年净资产的两倍

4. 明细:尽可能预算稳健

5. 收益:尽可能保守,会影响到再融资

6. 投向与还贷:可先建设,部分资金还贷

7. 收购大股东资产:除非解决同业竞争,否则不宜收购大股东资产。

八、 风险应对的方法及工具

1. 股东结构:企业股权基因

2. 公司治理:企业环境打造

3. 公司战略:可持续发展的赛道

4. 盈利模式:商业模式≠盈利模式

5. 内控体系:3 5规范管理

6. 上市前的融资

a) 有限合伙

b) 私募

7. 中介机构

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