【课程背景】

并购重组在欧美国家有着超过百年的历史，跨国大公司没有一家不是通过并购重组发展起来的。中国改革开放以来，国内并购重组市场已发展了三十多年，一批企业通过并购重组实现了做强做大，形成了较强的市场竞争力。但是，并购重组至今仍然迷雾重重，并购重组失败的事件依然到处可见、频频发生。随着中国经济进入新常态，面对“三去一降一补”的政策环境，优势企业如何通过并购重组实现产业整合、进一步做优做强，困难企业如何通过并购重组渡过难关、实现可持续发展，具有重要的现实意义。谢纪刚老师将在《企业并购重组》课堂上提炼中国企业兼并重组研究中心多年来对数万个并购重组案例的研究积淀，总结出各类型并购重组的成败之道，为您拨开迷雾，让您清晰地认识并购重组的本质和规律，避免将来掉入各种并购重组陷阱，同时更有效地利用并购重组来实现企业的健康发展。

【课程收益】

本课程通过并购重组操作流程这条外显的主线和价值创造这条内隐的主线，从利益相关者角度阐述并购重组理论，并且化工行业为例，阐释中国企业并购重组的发展历程，剖析各典型并购重组案例的交易特点及其背后原因，探讨中国企业并购重组的发展趋势。到本课程结束时，学员将不仅能够对并购重组理论与实务操作有一个全景的了解，而且能深刻领会如何利用并购重组来创造价值，具体收益包括：

了解主要类型并购重组的操作流程

了解并购重组过程中的主要风险及其防范措施

理解并购重组流程的每个环节的价值管理

掌握并购重组目标的识别方法

了解并购尽职调查应该关注什么

了解并购重组的估值方法

了解并购融资决策需要考虑的因素

了解并购重组涉及的法律法规

了解并购交易结构设计的内容

理解并购后整合的价值及策略

掌握并购重组后效果的评价方法

【课程对象】企业董事长及其他高管，政府有关部门人员。

【课程时间】2天

【课程内容】

一、并购重组概述

（1）并购的概念及分类

（2）并购重组的动因

（3）企业并购重组简史

二、并购重组全流程操作实务

1．并购重组目标的选择

（1）企业战略与并购重组动机

（2）目标企业选择的标准

（3）尽职调查

（4）并购重组双方匹配度分析

（5）并购重组可能要聘任哪些中介机构

2．并购重组的交易结构设计

（1）并购重组估值

（2）并购重组融资与支付

（3）并购重组税务与会计

（4）并购重组法律法规体系

（5）并购重组交易结构

3．并购后整合与效果评价

（1）整合的本质

（2）整合的策略类型

（3）整合的具体内容

（4）整合的效果评价

三、并购重组案例复盘

以钛白粉行业的近20年发展为背景，选择中核钛白破产重整、佰利联与龙蟒钛业联合重组等典型并购重组案例（其中包括制作精良的90分钟视频），从产业整合、债务重组、国企混改等多个视角出发，系统讨论并购重组操作流程中的要点，具体展示并购重组涉及的各种风险以及应对措施和结果。