“没有一个美国大公司不是通过某 种程度、某种形式的兼并成长起来 的，几乎没有一家公司主要是靠内部扩张成长起来的。”

——诺贝尔经济奖获得者、美国经济学家 施蒂格勒。

中国即将进入一个并购重组的大时代,而企业收购与兼并的战略目的不外乎做大、做强、做专。思想决定行为，行为决定结果。有什么样的思想，就有什么样的结果。不论收购兼并是哪种目的，企业都必须十分清楚，因此要求企业在并购前要非常清楚一种结构化的层次战略体系。一个战略清晰，目标层次感清晰的并购，其成功的可能性会大的多。但是收购兼并到底能不能为股东创造价值？这是大家非常关心的议题。收购兼并本身是一个过程，是持续的，从决定为什么兼并收购，目的到底是什么，战略到底是什么，选择收购兼并的对象，到执行交易，做尽职调查，估价，到最后的整合，都至关重要的决定着一个企业收购与兼并是否成功。

课程收益:

课程主要讨论兼并与收购中最常见的问题。学员们将在课中学习并购流程，了解评估并购目标的不同方法，探究不同的评估方法对未来交易结构的影响，发现成功的并购战略背后的动力，课程将覆盖并购学术研究的各个方面，具体内容包括：并购成功的战略，并购流程、价值评估及合并优势，并购的机制与意义，并购理论与经验，公司治理，所有权，重组等。课上还会讨论不同国家、不同行业的并购案例。

课程大纲：

第一节、 并购重组基础

1.1  企业发展基本路径的选择

1.2  企业并购与资本市场

1.3  并购发展历程

1.4  企业并购的理论基础

1.5  并购重组的一般模式

第二节、并购重组战略

2.1  并购战略的定义与属性

2.2  并购战略分析

2.3  并购的融资策略

2.4  并购的投资策略

第三节、并购重组相关的基本法律规范

3.1  并购重组相关的法规体系

3.2  国企并购重组直接相关的法规

3.3  组织结构层面涉及的主要法规

3.4  股权操作层面涉及的主要法规

3.5  资产重组及财务会计处理涉及的主要法规

第四节、并购决策及重大基础性规划工作

4.1  并购的目的与动机

4.2  并购成功的关键要素

4.3  并购的全生命周期

4.4  并购目标及其规划

4.5  并购团队的组建  

第五节  公司价值评估与尽职调查

5.1  价值评估模型

5.2  主要的价值评估方法

5.3  实践中价格形成的机制和过程

5.4  尽职调查的基本概念

5.5  尽职调查流程

5.6  尽职调查主要内容及途径

第六节 交易结构设计及操作要点

6.1  交易结构设计的基本概念

6.2  交易结构设计

6.3  并购协议

6.4  关于对赌协议

6.5  并购实操要点

6.6  并购过程中的风险控制

第七节 并购重组后的整合

7.1  整合规划

7.2  整合成功的关键  

7.3  整合策略及实施

7.4  文化整合