**篇 融资管理创新

前言腾讯的融资故事

**单元 融资策略与融资方案

融资导入

融资的分类

融资管理的原则

企业融资策略设计

融资需求分析

融资环境分析

融资渠道分析

融资方式分析

【案例】***集团融资战略

融资方案设计与优化

编制《资金使用与筹措计划表》

确定融资方式

计算融资成本

评估融资风险

确定**优资本结构

什么叫资本结构？

影响企业资本结构的因素有哪些？

如何选择合适的资本结构？

【分组讨论】万科天津公司如何确定**资本结构

第二单元 企业融资的常用方式

内部融资：共16种

债权融资：共50种（举例讲7种）

银行贷款融资

信托贷款融资

【案例】上海外环隧道项目资金信托计划

发公司债

【案例】准市政债券案例

集合企业债券

【案例】深圳市中小企业集合债券

债权转让

项目融资（PPP\BT\BOT等）

【案例】FMG融资之路-空手套白狼

【案例】北京地铁奥运支线BT

【案例】北京地铁4号线PPP模式应用

资产证券化（ABS）

股权融资:共14种（举例讲5种）

IPO

借壳上市

天使投资和风险投资（VC）

私募股权(PE)

杠杆收购和管理层收购

【案例】知己知彼-银行对于旧城改造贷款的审批授信要求及条件

【案例】杭州绿城如何组合各种融资手段成功渡过资金危机

【案例】华夏幸福是如何**16种不同的融资手段在短短四年内融资3000亿

【分组讨论】以旧城改造为主业的上市公司可以使用哪些融资手段

第二篇 并购投资决策

第三单元 并购的主要流程

并购投资热点分析

并购的主要流程

做出并购决议（决策前需明确的5个问题）

组建并购团队

选择并购总顾问

确定并购目标

签定并购意向书

对并购对象进行尽职调查（附律师及会计师尽调清单）

设计并购方案

制定整合计划

对并购目标进行估值

确定并购价格和支付方式

并购融资

谈判签约

办理变更登记

并购整合：包括管理团队整合，员工整合、财务整合、资源整合、业务整合等方面

第四单元 并购目标企业估值

估值定义和内容

估值常用方法

账面价值法

估值乘数法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA

净现值法：自由现金流量贴现法（DCF）、收益贴现法、股利贴现法

实物期权法

影响估值的因素

估值的依据

【案例】**昂贵的IPO-阿里巴巴美国IPO的估值如何计算的

第五单元 选择**优的并购模式组合

协议收购

集合竞价收购

要约收购

财务重组并购

管理层收购

公司改制

员工持股计划

股票期权计划

杠杆收购与融资

私募股权基金并购

【思考及讨论】有没有即可以投入资金少又能控制企业股权的并购模式呢？

【案例】海尔集团独特的并购模式组合

第六单元 敌意并购常用手段与反并购策略

什么是敌意并购

敌意并购的常用手段

熊式拥抱方式

标购方式

代理权之争方式

【案例】从宝万之争看资本大咖 如何**股权投资并购与反并购

反敌意并购的预防性措施

毒丸计划

负债毒丸计划

股权毒丸计划

人员毒丸计划

降落伞计划

金降落伞计划

银降落伞计划

锡降落伞计划

股权结构调整

自我控股

相互持股

员工持股

朋友持股

反敌意并购的主动措施

焦土战术

出售冠珠

企业虚胖

增加负债

股票回购

白衣骑士

帕克曼防御

驱鲨剂

牛卡计划

绿色邮件

法律诉讼

【案例】从雷士照明并购案中学习经验