【课程收益】

掌握尽职调查的目的、方法、原则和内容

掌握如何开展基本情况尽职调查、行业尽职调查、业务尽职调查和财务尽职调查工作

掌握资产基础法、收益现值法、可比公司法的估值方法

掌握天使项目、互联网项目的估值方法

运用大量案例分析和讨论来加深学员对课程的理解

【课程宗旨】

掌握科学成熟的股权投资方法，在快速发展的道路上“取势”、“明道”、“优术”。

【课程时间】6小时

【课程对象】公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等

【课程大纲】

一、尽职调查概述

尽职调查的目的

尽职调查的方法

尽职调查应遵循的原则

尽职调查的特点

尽职调查的主要内容

二、基本情况调查

设立与发展历程

组织结构、公司治理及内部控制

同业竞争与关联交易

业务发展目标

高管人员调查

风险因素及其他重要事项

案例：

三、行业尽职调查

行业类别

行业宏观政策

行业概况及竞争

行业经营模式

行业产品链

案例：太钢与武钢整合；找钢网；

四、业务尽职调查

采购情况

生产情况

销售情况

技术及研发情况

【案例分析】海南高速

五、财务尽职调查

会计政策与会计估计

财务比率分析

与损益有关的项目

与资产状况有关的项目

现金流量

纳税情况

六、企业估值的一般方法

什么是企业估值

影响企业内在价值的主要因素

市场价值与内在价值的关系

三种基本估值方法

如何确定估值

天使项目估值

互联网项目估值

天使轮、A轮、B轮、Pre-IPO如何估值

案例：

八、资产基础法

账面价值与市场价值

账面价值调整法

非经营资产或资产盈亏的处理

计算账面调整价值的步骤

【案例分析】

案例：

九、收益现值法

收益现值法估值模型

如何估算现金流量

如何估算折现率

收益现值法应注意的问题

收益现值法是并购交易中常用估值方法

【案例分析】

十、 可比公司法

可比公司法估值步骤

常用的5种可比公司法（市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市销率法（P/S） 、市值和用户流量之比(P/U) 、企业价值法（EV/EBITDA））

可比公司选择

估值倍数选择

可比公司法是股权投资交易中常用估值方法

【案例分析】

课程回顾与学员反馈