课程背景：

股权融资通俗地说，就是拿出企业的部分股份，以一定价格出售给投资人，获得融资资金，出资方成为企业的新股东。

股权融资大致有以下四个优点：

首先，股权融资可以帮助企业实现跨越式发展，模式清晰方向正确的企业，可以**富余的资金和优厚的资源，快速领先对手，占领行业制高点。

其次，股权融资成功的企业，代表资本市场对企业商业模式的认可，对企业发展方向的认可，对企业未来的良好预期，对企业提高行业知名度和吸引人才有积极作用。

第三，股权融资成功的企业，有实力的风险投资机构，不仅仅可以投入充裕的资金，更重要是会带来丰富的资源，比如：客户资源、政府资源、人脉人才资源等等，涵盖企业发展每个重要阶段的所需资源。

第四，股权融资可以帮助企业提升公司管理体制优化治理结构，由个人决策转变成群体决策，降低企业的决策风险。

在全面注册制的时代，构建资本战略，搭乘资本快车，将专精特新企业做大做强，成为细分领域的冠军龙头是每一家专精特新企业家必须具备的核心竞争力。本课程**全面注册制资本市场的变化方向，以及企业股权融资实战要点，为每一家专精特新企业指明资本之路。

课程收益：

● 掌握企业股权架构的顶层设计方案，能够为自己企业未来发展做好股权规划

● 知己知彼，厘清自身企业战略，熟悉股权投资机构选择评估13个维度

● 掌握商业计划书的撰写7个原则，能够高质量撰写自己企业的融资商业计划书

● 熟悉股权融资5大流程，高效配合投资机构做好尽职调查，提升融资成功率

● 掌握企业估值2个方法和商务谈判要点，合理平衡股权稀释和自身股权比例

● 知晓如何在投后如何维护股东关系，充分利用股东资源进一步做好企业

● 为专精特新企业家构建资本战略思维

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：拟创业者、企业创始人、公司实际控制人、公司股东及投资人、公司董事长、总裁、董事会秘书、公司高级管理人员、专精特新企业董监高等

课程方式：课堂讲授 案例分析

课程大纲

**讲：“专精特新”战略的政策支持

一、“专精特新”战略的宏观经济背景

1. 发展背景： 制造业补链强链 ，破解“卡脖子”技术

2. 培养体系：“专精特新”是中小企业未来的发展方向

3. 专、精、特、新、链、品六个方面指标

二、“专精特新”政策支持体系进一步完善

1. 中央“专精特新”政策持续深化，“小巨人”认定标准进一步提升

2. 多地推出“专精特新”新举措，重点加大奖补和融资支持力度

三、“专精特新”政策支持体系成型，全方位推动企业高质量发展

1. 政策发力缓解“融资难、融资贵”，为“专精特新”企业提供融资支持

2. 政策鼓励资本市场服务“专精特新”，为企业上市融资保驾护航

3. 政策倡导加强技术创新，“专精特新”企业研发投入与创新能力显著提高

4. 政策体系日趋完善，“百十万千”梯度培育目标接近完成

四、新质生产力与“专精特新”国家战略紧密融合

1. “专精特新”企业积极参与“卡脖子”技术攻关，助推产业基础高级化

案例：应流股份——重型燃气轮机产业

案例：上海新阳——光刻胶领域突破

2. “专精特新”企业助推产业链现代化，有望成长为“大冠军”企业

案例：海天瑞声——人工智能产业链

案例：科博达——新能源汽车产业链

案例：机科股份——机器人产业链

五、“专精特新”企业未来支持政策展望

1. 加大创新型中小企业培育力度，全面完成“百十万千”梯度目标

2. 鼓励各类基金加大对“专精特新”企业的股权投资

3. 做大做强北交所，推动“专精特新”企业高质量发展

4. 支持“专精特新”企业扬帆出海，走全球化发展之路

第二讲：“专精特新”的资本战略构建

一、我国多层次资本市场融资助力“专精特新”企业资本战略

1. 我国多层次资本市场多角度全方位服务“专精特新”

2. 近年来多层次资本市场在服务“专精特新”方面取得一系列成果

3. 多层次资本市场制度进一步完善，“专精特新”上市企业数量明显增加

二、资本市场各板块定位、财务要求与专精特新企业概况

1. 主板全面驱动“专精特新”企业快速发展

1）主板板块定位与上市财务要求

2）主板市场对“专精特新”企业再融资支持力度高

3）主板内“专精特新”企业营收及研发表现具有一定优势

案例：主板“专精特新”案例——雷赛智能成为国内步进系统龙头

2. 创业板成“专精特新”企业**主要上市目的地

1）创业板板块定位与上市财务要求

2）创业板“专精特新”IPO 数量**多

3）创业板“专精特新”企业稳健发展，近年来营收较快增长

案例：创业板“专精特新”案例——东华测试迎快速发展

3. 科创板“专精特新”企业占比高、创新研发能力强

1）科创板板块定位与上市财务要求

2）科创板超五成新增上市公司为专精特新“小巨人”企业

3）科创板聚焦“硬科技”，“小巨人”企业发明专利快速增长

案例：科创板“专精特新”案例——日联科技实现国产突破

4. 北交所是服务“专精特新”创新型中小企业主阵地

1）北交所板块定位与上市财务要求

2）北交所成为中小型“专精特新”企业的主要上市目的地

3）北交所“专精特新”企业发展较快，营收增速为各板块**高

案例：北交所“专精特新”案例——利通科技全面掌握核心技术

5. 新三板为“专精特新”企业提供低门槛直接融资渠道

1）新三板板块定位与上市财务要求

2）新三板“小巨人”企业成长能力表现突出

案例：新三板“专精特新”案例——菲尔特细分赛道国内领先

6. 区域性股权市场加速推进“专精特新”专板建设

三、“专精特新”的资本战略构建

1. 专精特新企业资本战略的规划：业务的战略布局要有前瞻性

2. 从成功实施股权融资到IPO上市

第三讲：“专精特新”企业股权融资筑基篇

一、融资的基本认知

1. 两种常见的融资方式：债务融资与股权融资

2. 股权融资资金来源需与资方诉求匹配

3. 股权融资比例要与公司发展周期相匹配

4. 股权融资方式要与公司商业模式相匹配

二、股权的顶层设计

股权的重要性：叠加“权”与“钱”的双重诉求

1. 有限合伙公司的6个重要持股比例

2. 非公众股份公司的4个重要持股比例

3. 国内上市公众公司10个重要持股比例

三、常见的股权结构比例优劣分析及问题隐患

1. 平均分配的持股形式

2. “1＞2 3”控股形式

3. “1=2 3”持股形式

第四讲：“专精特新”企业股权融资认知篇

一、公司的股权设计

1. 公司股权设计的基本原则：控股权稳定

2. 公司股权分配原则

分配原则一：分阶段的分配给未来预留空间

分配原则二：稀释股权不影响控制权

3. 分股不分权的七种方法：

1）**公司章程把握企业控制权

2）成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）

3）**金字塔形多层级控制链控股公司

4）表决权差异安排实现少数股权控制公司

5）与其他核心股东签署一致行动协议

6）行使委托投票权掌握控股权

7）科学设计发行优先股

二、投资经理选择企业的评估

1. 评估创始人素质（4个维度）

2. 评估创业项目（4个维度）

3. 评估创始团队（4个维度）

4. 综合维度评估创业公司质地

三、企业自身的战略定位

1. 企业发展战略的重要性

2. 新公司如何制定自身战略

3. 设计企业战略需要考量的元素

4. 创业公司的三大战略

第五讲：“专精特新”企业股权融资准备篇

一、认识商业计划书

1. 商业计划书的重要性一：自我评估与自我审视的工具

2. 商业计划书的重要性二：融资机构的敲门砖

3. 商业计划书的重要性三：贯穿企业全生命周期

二、商业计划书的撰写原则

原则一：按照七大板块规划内容

原则二：换位思考，突出投资人关注的重点内容

原则三：有针对性的介绍公司基本情况

原则四：展现优势切忌不可自吹自擂，要多用客观数据自证

原则五：排版形式要简洁统一，逻辑条理清晰，不必过度追求华丽

案例：违背撰写原则的商业计划书示范

三、商业计划书7大章节的撰写

1. 投资亮点：项目摘要概览

2. 公司团队：履历成功经验

3. 项目定位：我要赚什么钱

4. 市场分析：市场空间多大

5. 商业计划：如何达到目标

6. 财务计划：需要花多少钱

7. 资本退出：资方终极诉求

案例：优秀商业计划书展示

第六讲：“专精特新”企业股权融资流程篇

一、企业股权融资的启动准备

准备一：按照标准准备好商业计划书

案例：某龙头公司商业计划书示例

准备二：熟悉投前、投中、投后的融资流程

准备三：掌握融资过程中八条需要坚守的原则

准备四：在商业模式经过阶段性验证时启动融资

——不适时机：自身资金链断裂，期盼投资机构雪中送炭

准备五：签约至少两家靠谱的财务顾问（FA）机构

小工具：准备工作中容易忽视的细节

二、三个要点让投资人路演更有效

要点一：大面撒网定点跟进投资人

要点二：提前熟悉路演环境

案例：乔布斯的路演准备

要点三：投资人关注问题的问答练习

案例：一个成功的路演应该是怎样的

三、企业融资估值的衡量标准

1. 标准一：创业公司融资估值要适合公司发展阶段

2. 标准二：企业家应该客观合理面对自己公司估值

案例：因不愿降低估值错失融资机会而创业失败

3. 投资机构评估融资企业估值的2个方法：

方法一：相对估值法

方法二：资金收益预期法

——企业估值要做好资金需求与股权稀释的取舍

第七讲：“专精特新”企业股权融资实施篇

一、融资签约前——配合投资机构尽职调查

1. 投资机构尽调的目的：识别企业经营风险

2. 投资机构尽调的关注要点：

1）业务层面

2）法律层面

3）财务层面

3. 在配合尽调过程中企业方的3点注意事项：

1）按照尽调清单提供资料时要尽量做到全面、详实、充分

2）在接受投资机构会谈访谈时要尽量做到客观、不夸大

3）在补充提供尽调材料时要尽量做到内容表述前后一致

二、融资签约中——谈判与签约

1. 谈判的核心：权利与义务的博弈

2. 谈判的内容：八大核心问题

3. 谈判的注意事项：灵活但不失底线

4. 签署投资意向书（TS）的要点：投资的关键要素要具体体现

5. 签署股权投资协议的要点：谈判达成的共识要与投资协议条款一致

三、融资签约后——打款与投后

1. 打款前注意：提前熟悉对方流程时长

2. 打款后注意：及时办理工商登记变更

3. 投后充分尊重小股东权益，在投资圈中获得良好口碑

第八讲：中国宏观经济破局要点及“专精特新”企业机遇

一、设备大规模以旧换新

1. 详拆“五万亿”设备购置市场

2. 需求层面，“五万亿”设备谁是购置方？

3. 供给层面，“五万亿”设备谁是供给方？

1）分行业：“五万亿”设备谁来提供？

2）分产品：“五万亿”设备谁来提供？

3）分企业：哪些上市公司分蛋糕？

4. 三步走，读懂设备更新政策大脉络

5. 设备更新，哪些领域受益大？

二、房地产三大工程与去库存

1. 中国的城镇化进度到哪儿了？

2. 如何理解三大工程？

3. 城中村改造的重要看点

4. 平急两用基础设施及保障房建设

5. 双轨制房地产新模式的畅想

6. 房地产去库存的产业链发展机遇

三、海外库存周期与一带一路

1. 发达经济体消费降级和企业降本背景下，我国“性价比红利”受益

2. 产业梯度、地缘政治和外交推动我国对新兴市场国家的出口增长

3. 发挥“性价比红利”，搭上新一轮产业革命浪潮的“快车”

四、专精特新企业的破局方向

方向一：国产替代——卡位强链补链关键环节，提升国内份额

1）全球产业链重构

2）产业集群：医疗医药、新材料、高端装备为重点方向

3）供应链安全 产业变迁双重逻辑

4）国产替代驱动力之一：国家战略和产业链安全驱动

5）国产替代驱动力之二：产业变迁带来市场需求打开国产品类的成长空间

6）当前部分产业细分国产替代进程一览

方向二：出口出海——进军全球供应链核心环节，提升全球份额

1）中国“新航海时代”或已然到来

2）借鉴日本，掘金中国出口的优势产业

3）哪些行业适合出海：海外业务占比高

4）哪些行业适合出海：全球竞争力有比较优势

方向三：新质生产力——布局战略新兴产业和未来产业

1）汽车行业

2）大健康行业

3）智能制造行业

4）消费行业

5）航天行业

6）金融行业

7）文娱行业

8）新能源算力行业

9）数字经济行业

课程总结