**部分   资本运营

1. 概念

2. 模型：

融投管退

融是一门技术

投是一门艺术

投融结合资本运营的**高境界

3. 资本运营的特征

以资本导向为中心

以价值形态为主的管理

是一种开放式的经营

注重资本的流动性

是一种结构化的经营

是以人为本的经营

**资本组合回避经营风险

注重资本的支配和使用，非占有

4. 资本运营的本质

资本运作当事人之间的利益关系

资本所有者之间关系；

资本所有者与债权人之间关系；

资本所有者与经营管理者之间的关系；

5. 资本运营和生产运营的区别

收益

风险

资源整合效率

第二部分   资金类型与融资策略

1. 价值关系

价值挖掘

价值重塑

价值传播

价值实现

2. 协同关系

企业经营层面

资本经营层面

3. 资本类型与融资策略

天使资金

VC

PE

PRO-IPO

IPO

POST-IPO

第三部分   融资规划

1. 融资规划原则

匹配原则

现金原则

财务定律

2. 融资规划路径

基于宏观环境

政治

经济

社会

科技

基于产业周期

SCP

基于产业链

基于企业周期

基于资源状况

内部

外部

基于资本产品

股权

债权

3. 案例及讨论

第四部分  资本运作的主要方式

1. 资本运作的五种主要方法

闲置的资产利用，产生效益；

股票、产权转让、企业兼并之类的活动；

企业并购，或者进行股权转让，或者进行资金拆借等；

资本市场直接融资；

兼并、控股、参股等方式

2. 资本运作的五种主要方式

基于企业结构变化

合并/托管/收购/兼并/分立/重组/战略联盟

案例：河北恒丰物业

基于企业资产整合

剥离/置换/出售/转让/资产证券化/债券

案例：诺亚能源

基于企业股权变化

IPO/借壳上市/配股/增发/转让股权/送股/转增/回购/MBO

案例：顺丰、万科

基于企业融资战略

FE/VC/融资租赁

案例：天津宏宝

基于企业商业模式

BOT/BT/特许经营

案例：永恒能源

3. 融资创新策略

周期性策略

风险性策略

交易性策略

供给性策略

4. 融资创新技巧

票

卡

券

证

单