课程大纲（2天）

课程背景

过去十年，是房地产的十年。未来十年，将进入股权投资时代和合伙人时代，是资本的黄金十年。

、国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》明确提出变“管资产”为“管资本”，世界五百强，没有一家企业不是**资本运作方式做优做强做大的。中国企业，无论央企、国企、还是民企，资本运作是做优做强做大、挺进世界五百强的唯一路径。

单打独斗的时代已经过去！企业必须**股权整合资金、资源和人才！

众人拾柴火焰高！企业必须早日对接资本！“资产运作 资本运作”思维将成为企业致胜的法宝。

课程收益

1. 掌握企业运作的模式

2. 了解资本运作的主要方式、投资人的投资逻辑及筛选项目的标准

3. 掌握如何进行股权融资

4. 掌握如何进行股权投资

5. 掌握如何进行并购重组

6. 掌握公司基本的估值方法

7. 掌握股权融资协议的10大核心条款

8. 掌握并购协议的8大核心条款

9. 掌握投资项目风险管理

10. 掌握并购项目风险管理

11. **大量案例来帮助学员理解

课程对象：公司股东、董事长、总裁/总经理、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层、会计师、律师、资产评估师、投行人员等

课程特色：咨询式培训，实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

课程大纲

**单元  企业运作模式分析

【案例分析】从中国联通的混合所有制改革看新业态新模式

【案例分析】注册资本50万元的公司是如何做到市值136.92亿元的

【案例分析】秀强股份VS龙口科诺尔

【案例分析】晨光生物成长路经给我们的启示

【案例分析】百圆裤业成长路经给我们的启示

【总结】企业运作模式

第二单元  了解资本运作

n 资本运作与资产运作

n 资本运作的主要方式

n 投融资的四大步骤

n 投资人如何筛选项目

【案例分析】

第三单元  企业股权融资

n 企业内部梳理

n 估值模型建立

n 期权池设计

n 商业计划书编制

n 同投资机构接触

n 投资意向书的签订

n 投资机构尽职调查

n 融资谈判

n 协议签订

n 资金到位

【案例分析】

第四单元  企业股权投资

n 项目初审

n 签署投资意向书

n 尽职调查

n 签署正式投资协议

n 完成投资

n 投资管理

n 投资退出

【案例分析】

第五单元  企业并购重组

【案例导入】经典案例

n 什么是并购

n 为什么要并购

n 并购的三种方式（股权收购、资产收购、合并）

n 并购流程8大步骤

n 并购8大交易结构

n 交易结构的选择

【案例分析】

第六单元  企业估值及对赌协议

n 收益现值法

n 可比公司法

n 可比交易法

n 资产法

n 天使轮、A轮、B轮、C轮、Pre-IPO如何估值

n 对赌协议及其风险

【案例分析】

第七单元  投资协议的10大核心条款

n 投资金融工具条款

n 投资估值条款

n 反摊薄条款

n 分期投资条款

n 公司控制权的竞取条款

n 管理层的肯定性和否定性条款

n 回购权

n 共同卖股权

n 强卖权

n 清算优先权

【案例分析】

第八单元  并购协议的8大核心条款

n 或有负债条款

n 或有风险防范条款

n 补偿和免责条款

n 房产土地条款

n 员工事项条款

n 公司治理条款

n 分手费条款

n 付款节奏条款

【案例分析】

第九单元  投资项目风险管理

n PE投资存在的6大风险

n PE项目选择风险控制

n PE项目管理风险控制

n PE单个项目风险控制

【案例分析】

第十单元  并购项目风险管理

n 交易计划环节

n 尽职调查环节

n 交易合同环节

n 交易过渡期环节

n 整合环节

【案例分析】