课程背景：

2022年，中国经济将会面临什么问题，对企业有什么具体影响？

如何面对中国发展中遇到的疫情打击，会不会陷入困境？

疫情将打击中国哪些行业，哪些地域？哪些行业受影响较轻？

随着我国金融体制改革的不断深入，金融脱媒现象起来越多，企业融资出现多元化趋势，特别是在优质大客户的融资需求方面表现的更为突出，为银行的投资业务提供了广阔的发展空间。

创新是投行的灵魂。投行业务具有“法无禁，即可行”的特点，使投行业务产品众多，本课纲不可能一一列举，可根据客户需选择产品进行讲解。

课程收益：

● **学习投行的起源与发展，加深投行是什么的理解，增强创新的趋动力。

● 学会投行的产品，懂得投行产品的介绍与特点，并运用到实际工作中。

● 提高信贷管理人员等的投资银行产品交易结构设计能力及解决业务能力。

● 提高主管人员及上层管理者的客户营销和产品运营的整合能力。

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：银行分支行行长、分管前后台业务的副行长；客户经理、信贷管理人员以及其他相关人员

课程方式：专题讲授 案例分享 问题思考 总结提炼

课程大纲

**篇：投行业务发展的基石——投资银行的发展历程

**讲：国际投资银行的发展历程

1. 投资银行的起源——美国国债的发行，产生“投资银行家”的雏形

2. 自由混业下投资银行——促进美国投资银行的蓬勃发展

3. 《1933年银行法》——投资银行和商业银行的分离

4. 1999美国《金融服务现代化法》——金融脱媒与自由化浪潮推动银行再次混业经营

5. 2010《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》——次贷狂热和金融危机影响投资银行

6. 从国际视角看投资银行界定和四种类型

**类：独立的专业性投资银行

第二类：商业银行拥有的投资银行(商人银行)

第三类：全能性银行直接经营投资银行业务

第四类：一些大型跨国公司兴办的财务公司

第二讲：我国投资银行的发展

一、我国投资银行的发展阶段

探索萌芽阶段（1987—1992年）——调整发展阶段（1993—1998年）——规范发展阶段（1999—2017年）——深化发展阶段（2018—至今）

二、我国投资银行的发展现状

银行系投行——券商系投行——资管系投行——租赁系投行——精品系投行

三、国内商业银行投行业务模式

1. 设立专门的投资银行部门

2. 业务合作模式

3. 金融控股模式

4. 设立子公司模式

四、国内商业银行与投行的相互关系

**阶段：商行带动投行

第二阶段：商投互动

第三阶段：投行引领商行

五、投资银行与商业银行的业务比较

1. 市场定位不同

2. 服务功能不同

3. 本源业务不同

4. 业务概貌不同

5. 主要利润来源不同

6. 经营理念不同

7. 风险特征不同

六、银行系投行特点

“差异化的客户综合金融服务提供商”——轻资本、轻资产、轻资金、重智本

七、国内投行产品体系

1. 投行顾问类业务产品体系

2. 投行融资类业务产品体系

第二篇：投行业务发展的土壤——投资银行业务的主要市场

**讲：货币市场

1. 分类：以不同的信贷或交易方式

——同业拆借市场、票据市场、短期证券市场等

2. 参与主体：以参与货币市场交易的目的

——资金需求者、资金供应者、交易中介、中央银行、政府和政府机构、个人

3. 功能：三大主要功能

1）短期资金融通功能：基本功能

2）管理功能：加强自身管理，提高经营水平和盈利能力

3）政策传导功能：**存款准备金、公开市场业务等运用影响市场利率和刁姐货币供应量

第二讲：债券市场

1. 三个维度进行市场划分

1）以债券的运行过程和市场的基本功能：发行市场、流通市场

2）以市场组织形式：场内交易市场、场外交易市场

3）以债发行地点不同：国内债券市场、国际债券市场

2. 三大主要功能

1）融资功能：资金从资金剩余者流向资金需求者，为资金不足者筹集资金

2）资金流动导向功能：**安全市场，向优势企业集中，优化配置

3）宏观调控功能：存款准备金、公开市场业务、再贴现等政策工具继续宏观经济调控

第三讲：股票市场

1. 分类：发行市场（初级市场）、交易市场（流通市场）

2. 四大主要功能

1）筹集资金（首要功能）

2）转换机制（可促进公司转换经营机制，建立现代企业制度）

3）优化资源配置（在一级市场筹资、二级市场股票）

4）分散风险

分析：我国多层次股票市场架构

第四讲：其他债权市场

1. 北京金融资产交易所债权融资计划市场

2. 银行业信贷资产登记流转中心信贷资产流转市场

3. 登记中心与北交所产品定位

第三篇：投行业务发展的种子——投资银行业务产品

产品一：债券承销业务

一、债务融资工具主要事项

1. 债务融资工具发行制度——注册制

2. 债务融资工具发行主体——具有法人资格的非金融企业

3. 债务融资工具发行对象——以银行间债券市场的机构投资者为主

4. 债务融资工具参与者——多种中介机构

5. 债务融资工具定价方式——市场化定价

案例：荷兰式投标法投中标案例

6. 债务融资工具发行方式——市场化方式

7. 债务融资工具承销方式——主承、联席主承、副主承、参团承销；全额包销、余额包销、代销

二、债务融资品种

——超短期融资债、短期融资债、中期票据、中小企业集合票据、定向债务融资工具、永续票据、资产支持票据、项目收益票据、绿色债券、社会效应债券、碳中和债、可持续发展挂钩债、乡村振兴债

工具：13种产品对应买点表

三、债券承销业务功能

1. 对企业：拓宽融资渠道；降低融资成本；提升企业形象，募集资金用途不受严格控制

2. 对银行（价值综合贡献）：扩新户、增存款、引贷款、固中收

四、主承销业务流程

营销——受理——投标——立项——尽职调查及发行人辅导——注册及《推荐函》——签署承销协议——组织承销团——申请注册——发行前内部备案——发行——发行情况情况公告——存续期管理——兑付

五、债务融资工具营销发行案例（案例分析）

1. XX能源集团超短期融资债

2. XX高速集团短期融资债

3. XX核电双标债

4. XX铁投集团中期票据

产品二：银团融资业务

一、银团贷款的意义

1. 有于银行业分散信贷风险，改善信贷结构

2. 有得于提高银行业资产流动性

3. 有利于推动我国利率市场化改革

4. 有利于金融市场安全运行和健康发展

二、银团贷款的四大成员

1. 牵头行

2. 代理行

3. 参加行

4. 其他成员

三、收费管理

——收费原则、收费项目、收费标准

四、银团贷款流程（三个阶段）

获取委托阶段——筹组银团阶段——协议执行阶段

产品三：并购贷款业务

一、产品定义

1. 并购

2. 并购贷款

3. 并购贷款支持的并购标的

二、产品要求

导入：并购贷款业务应符合的基本条件

分析：并购资金来源要求

要求1：业务贷款期限和还款方式要求

要求2：业务还款来源要求

要求3：业务定价要求

要求4：业务担保要求

三、业务办理流程

业务申请与受理——调查与评估——业务审查、审议与审批——用信管理——贷后管理

案例分析：A公司并购贷款项目