课程背景：

本课程提出具有统御作用的核心竞争力财务分析的理论框架，**战略导航、产业链中以存货为核心的上下游关系、产能扩张、合理的投融资管理，层层推进，剥丝抽茧，让您拥有解读财务报告的利器，全面透视企业健康状况，听出财报的“弦外之音”，使得财务分析更有前瞻性和战略意义。

课程收益：

1. 信贷管理中现金流的重要作用；

2. 基于行业与产业的企业竞争力分析、经营活动现金流把控和经营风险的解析；

3. 企业市场扩张中的战略风险；

4. 集团授信的基本思路与把控。

课程大纲：

**部分：财务报表分析的逻辑起点

1. 存量与流量：表达事实与解释变化

2. 信贷管理中的重中之重：现金流

3. 信贷的基本原则：以偿定贷

第二部分：战略扩张与产能过剩

1. 好行业与好企业

1) 行业环境与企业盈利能力

2) 产业链中的定位与盈利能力

案例：产业链视角下的武钢股份与宝钢股份

2. 项目投资与市场

1) 固定资产的购、用、扩、废

2) 产能过程之痛

案例：株冶集团的供给侧改革之痛及财务风险透视

案例：神火股份在建工程的核销

3) 有多大本钱干多大事情

4) 项目的未来效益只是估计

第三部分 融资方案设计与整体风险把控

1.负债是把双刃剑

2.负债的期限错配与财务成本问题

案例：无锡尚德的偿债能力指标与恶化

3.利息资本化：财务成本躲猫猫

4.什么是可持续经营能力：不可忽视的借新还旧能力

5.负债魔术：明股实债、兜底协议与永续债的风险

6.期限越长不确定性越大

7.供应链金融方案设计与风险把控

8.投资烧钱买未来及风险（亚马逊、京东与乐视）

案例：乐视的供应链危机——问题仅仅是供应链么？

第四部分：案例演练与分组讨论