课程背景

让企业实现1+1＞2的资本实操流程

无论大型集团公司还是中小企业 ，战略股权投资与并购是公司业务发展的常规 投资模式。对于收购方与目标企业来说 ，参股并购能让双方通过业务经营层面 的合作互补 ，强化双方业务经营模式及核心竞争力 ，从而获得1+1>2的可持续 协同收益。然而在商业现实中 ，90%的并购都以失败告终 ，且普遍出现以下的问题 ：

> 目标盈利恶化 ：导致参股方收益/控股方并表利润下降 ，引发商誉减值以及公司市值暴跌

> 财务风险剧增 ：投资方长期填补目标亏损 ，资金链、偿债能力迅速恶化

> 接盘不良亏损 ：投前决策投后管控能力弱 ，成为投资方财务负担

> 经营合作失败 ：双方团队在经营与文化上产生剧烈摩擦与冲突

> 混淆财投战投 ：投前调研不足 ，投后失控或业绩造假

为了帮助企业更好的解决以上的问题 ，我们特邀你参加程老师的精彩课程。 本课程全景式地阐述战投并购如何帮助收购方与目标企业 ，实现强化经营合作   及可持续盈利(不是以交易完成/增值套现退出为目的)的战略目标 ，以及项目投前投后的全流程管理。

课程收获

企业收益 ：

1.掌握最新资本市场动态 ，把握企业发展战略与并购策略的制定

2.掌握并购整合的流程及每个环节的重大风险防范措施

3.掌握各种并购重组的估值方法及策略选择

4.学会组合与管理并购团队 ，解决文化影响

5.借鉴国内外并购重组案例 ，学会对赌协议与反收购手法

课程特色

全方位、全流程阐述战略股权投资

基于公司业务经营发展、可持续盈利的强化需要 ，打通了宏观环境到微观项目管控、 从投前评估决策到投后管控 ，还原一套完整的战略投资流程。

贯通企业管理和资本运作

左右经营 ，右手资本 ，更好做知识迁移与转换。70%呈现企业综合管理 ，如 ：宏观趋 势分析、业务战略经营变更、人财法、公司治理、文化融合等内容。30%呈现企业资 本运作 ，如 ：交易设计、流程管理、估值、风控、项目协议等。

紧密结合实际的互动式授课

大量实战案例分析 ，总结经验和优化建议 ，课上随时自由提问、挑战、交流看法。

课程大纲

模块一 ：并购框架

1.战略股权投资与财务投资差异

2.并购项目基本的管理框架

3.宏观风险、项目特性风险、项目管理风险的阐述

4.中企经验教训总结

模块二：项目风控

1.内外团队分工与组合

2.交易方案的几种选择

3.混改/接盘不良/招商合资项目及国有资产流失的风险防范

模块三：并购流程

1.并购项目管理的八大环节

2.阐述目标拓展、尽职调查、法务条款、投后整合等具体内容与决策

3.中外并购管理的具体差异

模块四 ：估值与文化风控

1.估值常见方法以及中外运用差别

2.历史数据与经营模式的确认

3.未来业绩及协同现金流的量化预测

4.文化因素的巨大危害及注意事项