【课程背景】
随着中国资本市场的迅速发展以及注册制改革的推进，如何有效解读企业财务报表数字背后的秘密，是识别企业盈余管理、分析企业财务状况、把脉企业未来发展、进行企业价值评估的关键。掌握企业财务报表分析方法，是有效规避投资风险，提升投资决策效率的重要手段。
l 传统财务报表分析的局限有哪些？
l 企业盈余管理都有哪些手段？如何有效识别？
l 如何透过企业财务报表了解企业财务质量状况？
l 如何通过企业财务报表分析把脉企业发展战略？
l 财务报表信息与股票定价之间是何种关系？
以上为企业财务报表分析需要解决的关键问题，也是本课程分享的主要内容。
课程将以独特的视角分析企业财务报表数字背后的秘密，从企业盈余管理、财务质量状况、股票价值评估三个维度展开，利用上市公司财务报表实际案例，重点突出财务报表分析的理论体系与实践的结合，让学员充分了解财务报表分析的作用，掌握财务报表分析的方法，有效防范投资风险，指导投资决策实践。
【课程收益】
Ø 掌握财务报表分析的理论与方法
Ø 了解企业进行盈余管理的手段与识别方法
Ø 掌握分析企业财务质量状况的方法
Ø 掌握利用财务报表分析进行企业价值评估的方法
【课程特色】
国内“双一流”学科重点高校商学院老师授课，理论功底深厚，课程逻辑清晰，以独特视角利用上市公司财务报表进行分析，重点突出如何利用财务报表分析识别盈余管理、分析财务质量状况与发展战略、进行企业价值评估，理论联系实践，突出课程的思想性与实践性相统一。
【课程对象】
董事长、总裁、总经理、副总经理、总裁助理、总会计师、财务总监等高管人员
【课程时间】
2-4天（6小时/天）
【课程大纲】
一、传统财务报表分析的局限
1、会计准则的改革趋势
2、中国资本市场发展与信息披露
3、传统财务报表分析的局限
Ø 关注比率，而较少挖掘比率背后的因素
Ø 关注利润，而忽视财务报表其他信息
Ø 重视信息披露监管，而忽视财务报表分析的管理职能
Ø 过于强调单张报表，而忽视报表之间逻辑
Ø 认为学好报表分析，就一定能投资获利
二、财务报表之间的逻辑结构
1、三张报表之间的逻辑关系
Ø 资产负债表
Ø 利润表
Ø 现金流量表
2、母子公司报表之间的逻辑关系
Ø 合并报表
Ø 母公司报表
三、基于财务报表分析的盈余管理识别与分析
1、如何发现企业进行盈余管理
Ø 注册会计师的审计报告
Ø 会计政策和会计估计变更
Ø 报表合并范围的变化
Ø 连续年度的比较报表
Ø 关联方交易
Ø 非经常性损益
Ø 监管部门的问询函件
2、盈余管理手段之一——虚假确认收入
Ø 提前确认收入
案例：
Ø 延后确认收入
案例：
Ø 制造虚假收入项目
案例：
2、盈余管理手段之二——虚假确认费用
Ø 费用化与资本化
案例：
Ø 递延当期费用
案例：
Ø 提前确认费用
案例：
Ø 潜亏挂账
案例：
3、盈余管理手段之三——利用关联交易
Ø 商品购销与提供劳务
案例：
Ø 资金占用
案例：
Ø 资产和债务重组
案例：
Ø 转嫁费用
Ø 托管经营
案例：
4、盈余管理手段之四——利用非经常性损益
Ø 出售、转让置换资产
案例：
Ø 金融工具
案例：
Ø 债务重组
案例：
Ø 补贴
案例：
5、盈余管理手段之五——变更会计政策、会计估计
Ø 核算、计价方法的变化
案例：
Ø 折旧、摊销方法改变
案例：
Ø 坏账准备计提
案例：
Ø 报表合并范围
案例：
四、基于财务报表分析把脉企业财务质量状况
1、资产质量分析
Ø 固定资产
案例：方大特钢
Ø 货币资金
案例：格力电器
Ø 存货
案例：贵州茅台
Ø 商誉
案例：华谊兄弟
Ø 无形资产
2、经营效益分析
Ø 利润过程质量
Ø 利润结构质量
Ø 利润结果质量
案例：万华化学
3、融资风险分析
Ø 财务风险
Ø 资本结构与负债结构
案例：恒大
Ø 股权结构与治理
案例：格力电器
4、现金流质量分析
Ø 营运资金战略
Ø 现金流与产品生命周期
案例：苏宁
5、集团管理分析
Ø 集团战略分析
Ø 集团现金管理分析
Ø 集团融资管理分析
Ø 集团业务关系分析
Ø 集团费用结构分析
Ø 集团关联交易分析
Ø 集团资本运作分析
案例：方大特钢
案例：万科
五、基于财务报表分析的企业价值评估
1、企业价值评估方法
Ø 绝对价值评估
Ø 相对价值评估
2、企业价值决定的三因素
3、利用会计信息进行价值评估
Ø 应计会计信息估值
Ø 市盈率估值
4、成长性的定价
案例：互联网公司的定价
5、公允价值与企业价值评估
案例：房地产企业的价值评估
