培养中国企业国际化战略思想 了解中国推动企业境外投资的政策导向 洞悉外资并购发展新趋势 如何选择合适的企业并购目标 了解各国投资环境和市场准入法则 如何顺利实施海外投资

一、中国企业国际化现状分析

（一）企业国际化的定义和衡量标准

（二）企业国际化的发展阶段

（三）企业国际化的模式

（四）中国企业国际化评估

1、中国企业国际化的现状和差距

2、差距的原因和瓶颈分析

二、中国企业国际化战略与运营模式 

（一）企业核心竞争力的分析

1、企业集团生存环境分析

2、企业集团核心竞争力价值评估

（二）国际化战略的形成

1、企业竞争战略-----凭什么战胜对手？ 

2、企业扩张战略-----凭什么扩张成功？ 

3、企业的危机战略-----凭什么摆脱困境？

（三）国际化运营模式的分析

1、企业做大做强的陷阱-----防止成本失控 

2、企业多元化经营的突破-----策略决定成败 

3、企业多元化困境下的专业化整合突破-----如何防止企业绩效下跌 

4、其他形态的整合战略------特殊行业特殊做法

三、中国跨国投资现状及政策导向

（一）国家鼓励企业"走出去"的有关政策和措施

1、了解新的审批程序及变化

2、加强保护中国企业在海外的利益

3、帮助企业解决涉外税务争端

4、了解中国政府机构在促进企业对外投资上的作用

（二）全面透视中国企业海外并购

1、提前在投资地部署有效的关系网络

2、了解投资目的地的当地法律法规、绘制并购蓝图

3、**全面尽职调查清除各方面障碍

4、评估各种交易模式并建立灵活交易机制

5、设计并购架构所需要考虑的问题

（三）海外投资税务决策

1、中国新税收优惠政策及对中国企业跨国并购的影响

2、中国税制优惠政策对于促进中国境外投资的新发展

3、充分发挥税收协定的作用

4、有关转移定价的新规定

5、评定企业税收筹划策略在推动境外投资问题上的作用

6、利用合理的投资主体

7、利用合理的控股架构

8、注资方式的选择

9、并购后合理安排公司业务流程及转让定价方案

10、海外市场上市或退出战略

四、如何顺利实施海外投资项目

（一）找寻合适的并购对象

1、选择正确的投资目的使其符合整体业务发展战略

2、评价潜在目标的外部因素

3、评价潜在市场的内部因素

4、评估并购目标的不良资产

（二）如何认识并购中目标公司的价值？

1、开展尽职调查，挖掘潜在可靠信息

**全面的尽职调查，管理多样化的交易风险

　　●财务风险：如何避免"买错了"、"买贵了"和"买了存在风险的公司"

　　●法律风险：合同风险及潜在纠纷风险

　　●人力资源管理风险：企业组织架构和人员构成

　　●市场风险：市场准入规则、文化差距、投资法律等

2、洞察财务数据后隐藏的信息：将财务报表转换为投资机会

3、考虑税务结构：为公司降低并购成本

4、如何界定在现金流贴现方法中适当的风险系数和贴现率

5、如何评估目标企业的无形资产

6、优企业价值评估--买方卖方如何达成共识，达到协同增值

7、案例分析：对于不同类型企业选择适合的评估方式

（三）设计并购架构的主要考虑

1、收购形式：资产还是股权

2、交易成本

3、剥离前可否作架构重组以提高出售价格

4、当地税负

5、融资架构

6、控股架构

7、尽职调查为什么重要？主要关注那些方面？

8、谈判之道，如何获得"双赢"？

9、如何管理交割风险？

五、并购后的有效企业运作--从公司治理角度考虑企业并购后的整合

1、在交易成交前做好充足的综合战略准备

2、了解业务和国际操作模式从而缩小文化和地域差异

3、增强企业治理能力，成功管理企业运营

4、管理并整合一个跨国合资公司的管理团队