【课程背景】
十八大以来，稳增长、促改革、调结构、惠民生逐渐成为政策主线。在当前宏观经济环境下，发展是重中之重，稳增长的任务尤其艰巨。在当前土地收入成为地方债务主要还款来源的情况下，房地产市场的正常波动都足以影响地方财政，进而影响新型城镇化建设进程。要改变这种困境，**关键的是创新投融资体制，改变传统政府投资模式。PPP模式积极引入社会私人资本，参与城镇化建设，在保障资金来源、引入先进的建设和管理经验、保证项目和公共服务质量上有较大优势。
基于PPP项目的发展阶段，各级政府、机构都面临技术风险、建设风险、运营风险、收入风险、财务风险、法规/政治风险、环境风险、不可抗力等诸多风险，如何规避风险、管控风险，达到多方协同、收益分享、风险共担的目的，特编制此课程，为涉及PPP项目的各方机构提供系统方法和解决问的思路。
【课程收益】
1. 了解PPP模式及发展趋势
2. 初步了解ppp的项目构成；
3. 全面掌握PPP项目管理体系；
4. 熟悉PPP项目的融资模式；
5. 深度了解PPP项目的风险管理；
6. 结合政府的相关文件设计符合项目的融资方案；
【培训讲师】刘光耀
【课程时间】1天（6小时/天）
【课程对象】政府机构、上市公司董监高、PPP项目负责人、集团项目经理、银行、投资机构、基金公司
**部分 PPP概述
一、 推广PPP的意义
1. 背景
2. 意义
3. 定义
二、 特征
1. 公司合作
2. 利益共享
3. 提高效率
4. 风险共担
三、 PPP项目成功要素
政府
社会资本
合作
四、 PPP运作模式
存量项目
委托运营（O&M）
合同管理（MC）
转让-运营-移交（TOT）
新建项目
建设-运营-移交（BOT）
建设-拥有-运营（BOO）
改扩建项目
改建-运营-移交（ROT）
第二部分 PPP项目操作
一、 法律政策框架
1. PPP操作指南
2. 物有所值评价指引
3. 财政承受能力论证指引
4. PPP项目政府采购管理办法
5. PPP项目合同指南
6. PPP项目预算支出管理办法（制定中）
二、 PPP操作流程
1. 项目识别
2. 项目准备
3. 项目采购
4. 项目执行
5. 项目移交
第三部分 PPP务实：五个阶段19个步骤
一、 项目识别
1.项目发起
2.筛选
3.物有所值评价
4.财政承受能力论证
二、 项目准备
5.管理架构搭建
6.实施方案绘制
7.实施方案审核
三、 项目采购
8.资格预审
9.采购文件编制
10.政府文件评审
11.谈判与合同管理
四、 项目执行
12.成立项目公司
13.项目融资
14.绩效监测和支付
15.中期评估
五、 项目移交
16.移交准备
17.项目性能和功能测试
18.资产交割
19.项目绩效评价
第四部分 PPP项目管理
一、 PPP项目的政策依据
1. 《财政部关于国有资本加大对公益性行业投入的指导意见》（财建〔2017〕743号）
2. 《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例（征求意见稿）》（2017年7月21日）
3. 《财政部关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》（财金【2016】90号）
4. 《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号）
5. 《财政部等关于联合公布第三批政府和社会资本合作示范项目加快推动示范项目建设的通知》（财金【2016】91号）
二、 PPP中需要重点规范的方面
1. 规范项目库管理
2. 公益属性
3. “10%”支出红线（从政府付费转向使用者付费）
4. 强化运营与绩效考核
5. 项目资本金
三、 PPP融资现状
1. 银行融资是PPP融资主体。
2. 融资杠杆普遍较高。
3. 不同主体参与的项目存在差异。
4. PPP基金发展良好。
四、 PPP项目融资
1. PPP项目与公司融资的不同特点。
2. 出资主体
3. 融资结构
1) 债权类
具有期限。长期、中期、短期
优先级。
不影响股权结构。
2)股权类
长期性
不可逆
无负担
3) 股权 债权
4. PPP项目的融资方式
1) 银行贷款
2) 融资租赁
3) 工程保理
4) 资产证券化
5) PPP基金
5. PPP项目资产证券化
五、 PPP产业基金的分类：
六、 PPP产业基金的特点
1. 结构化和杠杆效应。
2. 优先级金融机构只做财务投资人。
3. 非标性和类固定收益的特性。
七、 PPP基金的运作
1) PPP产业投资基金的主要模式
金融机构与地方国企发起成立有限合伙基金。
建设运营机构与银行发起成立产业投资金基金。
省级政府层面出资引导基金，吸引金融机构成立产业母基金。
2) PPP产业投资基金的退出方式
资产证券化
股权回购/转让
项目清算
八、 PPP项目的风险控制
1) 政策制度风险
2) 环境风险
3) 项目执行风险
两证一案
EPC
项目管理
移交
4) 技术风险
5) 建设风险
6) 运营风险
7) 收入风险
8) 财务风险
9) 法律法规风险
10) 政治风险
11) PPP融资风险
固定回报或提出提前退出
项目贷款不能做到无追索或有限追索
名股实债
九、 案例
1. 重庆高速公路项目
2. 北京地铁项目
