课程大纲

**单元 PE基金的基础知识

PE投资在企业生命周期的哪段

PE基金的主要概念

PE基金运作的一般流程

PE投资与高端富裕人群的资产配置

主流的PE基金参与者

PE基金关注的行业

PE基金项目来源

PE基金常见的三种组织形式

公司制PE

公司制PE的运作模式

税收优惠政策

优缺点

信托制PE

信托制PE的运作模式

优缺点

合伙制PE

有限合伙制PE的架构图及权限设置

有限合伙制PE的三种运作模式

有限合伙协议的核心条款

涉税事项

优缺点

【思考】有没有一个出资少、又没风险，还可以控制企业的股权架构

【工具】有限合伙企业运作图

PE基金常见的退出方式

PE基金的收益表现

PE基金在中国的发展

第二单元 PE运作中的风险及控制措施

主要风险

信息不对称

投资领域的高度专业性

风险投资和商业秘密

不能上市

股权不能转让

风险控制策略

行业定位

投资阶段定位

尽职调查

分段投资

跟投策略

股权的可调整机制（对赌协议）

变现方法的调整（退出机制的安排）

违约补救的方法

认股权证或向管理层赠股的方法

治理结构的安排

【分享】基金投资界“女王”的“三不投”信条

第三单元 PE基金的主要税种及筹划技巧

【案例】合伙企业转让股票收入分配给自然人有限合伙人**高税率达35%吗？

【重磅政策】2019年起5年内创投个人合伙人税负只减不增

私募基金企业所得税及筹划技巧

私募基金所得税简表

所得税纳税主体

公司型PE所得税

【案例】PE**并购避企业所得税

有限合伙型PE所得税

契约型PE所得税

【总结】PE企业所得税的筹划综合考量

投资者的分红收益和退出收益对比

私募股权基金增值税及筹划技巧

私募股权基金增值税简表

增值税的纳税环节

增值税三个应税服务

PE增值税优惠政策

【分组PK】这家契约型私募基金的各项收入如何缴纳增值税

【沙盘推演】试做这家PE公司所得税与增值税练习

公司型创投企业税创业投资基金的税收优惠政策

收优惠政策

有限合伙型创投企业税收优惠政策

创业投资及天使投资税收试点政策

对投资方及被投资方的要求

特别关注

【案例】某天使投资人的税收筹划

11个省市的地方税收优惠政策

【分享】地方税收优惠政策及解读一览表

【案例】有限合伙型私募基金投资收益分红的税务筹划

第四单元 PE分运作阶段的税务筹划

PE“募、投、管、退”4个阶段主要的税务筹划方式

综合考虑企业组织形式

合理选择企业注册地

积极争取适用税收优惠政策

清晰划分收入类型（管理费 超额收益）

募集阶段

组织架构

注册地

被投资对象的选择

投资阶段

私募股权基金的投资项目选择判断要点

项目判断方法---尽调技巧及运用

项目判断的维度---价值、机会和风险

项目判断的关键---方向和团队的判断

合伙制下出资环节印花税及其税负优化方案

合伙人出资相关的印花税政策

税收征管中对合伙企业印花税的不同认定

合伙企业与税务机关的分歧

税负优化方案

【案例】利用组织架构节税

【案例】利用投资标的节税

【案例】利用基金小镇节税

【案例】利用设计定价节税

管理阶段

组织架构选择的筹划

超额收益部分的筹划

明股实债投资的筹划

【案例】收益清晰划分的筹划

退出阶段

私募股权基金的不同退出方式

IPO

目标公司内部收购

外部转让

清算破产

私募股权基金哪种退出方式**？

退出需要考虑的因素及其选择

组织架构选择

注册地

优惠政策

【案例】多种退出方式的筹划（详见课件）

【案例】PE基金高管税务筹划（详见课件）

第五单元 高频问题解答

被投资公司拥有房产，公司在股权转让时如何筹划

PPP项目运营过程中，项目公司（spv公司）有关的税务问题

基金管理人收取基金管理费按年提取2%，基金管理人什么时间确认收入？按月确认还是按年确认？什么时间开发票给基金公司？

个人所得税奖励地方所得40%的地区及具体申报条件要求

基金公司未完成募集，长期空置的风险有哪些

地方政府吸引企业落户奖励，注册资本达到标准给一定的奖励，私募基金公司募集总额是否可做为实收资本申请补贴？

36号文【附件三】中“证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券”免征增值税的规定，是否适用于私募基金？

私募基金是否适用金融同业利息收入的免征规定？

“赎回开放式基金”是属于金融商品转让还是持有至到期？

转让“新三板”股权是否属于金融商品转让？

只有合同中明文写出保本的才算保本产品吗？

私募基金的超额管理费（Carry）是算管理费还是投资收益？

第六单元 投资失败10大陷井及案例警示

错误的出发点与目标

缺乏明确而稳定的目标

缺乏实现目标的决心和毅力

掌控力不足

团队知识结构单一

资金管理不科学

股权分配不健全

被市场的繁华所迷惑

硬实力不足导致竞争力不足

软实力不足导致竞争力不足

【学员综合讨论】如何研究透一家公司是否可以投资

【分享】如何快速写出专业的《投资决策分析报告》