时长：12小时，可选择

**部分：二十大政策分析政信趋势

二十大后的新常态---中国的宏观政策将会呈现出低利率、宽信用、宽财政（中央）的特征

一、 政府财政变成本会计为市值会计、收支会计为经营会计、政府会计为投行会计

二、 帮助政府做大做强城投

1. 毫不动摇巩固和发展公有制经济，推动国有资本和国有企业做强做优做大。

2. 深化国资国企改革，加快国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力”“完善中国特色现代企业制度，弘扬企业家精神，加快建设世界一流企业”。

三、 区域平台整合与政府项目运作

1、 国资推进新一轮“主业归位”，国资企业经历了一大波重组整合

2、 融资平台转型行业方向分析

A、交通及公共事业：地铁、高速、铁路、港口类**优；公交、水电气热废其次；

B、基建等传统业务：土地开发整理、基建、棚改/保障房/安置房、水利建设；

C、国有资本运营：重点投资优质股权、优质产业类、优质文旅项目方面；

D、弱产业类：如地产、建工、贸易、金融、担保、租赁、小额贷款等。

四、 银发254号文---银行和建企如何以专业能力获取政府业务，获得竞争优势

五、 政策线索营销思路

1、分析下财政预算和二上二下时间点

2、分析李强在城市更新座谈会上的讲话

城市更新有哪几步需要走？

如何参与？

第二章  资产投放新方向

一、资产业务：

1. 传统化的基础授信、集团授信、

A央企集团综合方案分析

2. 场景化的交易银行及供应链金融业务，

三医版块的医保贷链条营销

3. 定制化的投行业务

地方债拔付链上的十一个动作与业务机会

4. 特定化的项目融资

二、新基建带来新模式--盘活、升级存量资产，引入社会企业运营

指导文件：国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见（国办发〔2022〕 19 号）

1、基础设施（REITs）。

2、存量资产盘活 PPP 模式及操作实务要点（TOT 模式）

3、盘活存量改扩建与经营性项目有机结合（ROT 一体化综合开发）。

4、推动闲置低效资产改造与转型盘活存量资产

5、借助国有资本投资、运营公司的资本运营盘活存量资产

6、**混改、并购及股权多元化模式盘活存量资产的要点解析及案例分享

三、“以投代补”，成立政府产业基金来带动投资。

**种，产业新城模式。

第二种，城区扩张模式

第三种，村镇融合模式

四、城市更新项目

（一）、分为“旧村”、“旧城”、“旧厂”改造三种类型

（二）、城市更新项目融资渠道—

1. 银行贷款

2. 非标融资

3. 引入合作方。

（三）、政府旧城更新的财务平衡设计方案

1、旧城改造的两大难点在于“产权重组”与“财务平衡”

2、财务平衡的两个阶段与不可替代规则

3、单一项目的静态平衡财务模式分析

用途改变和产权性质改变，也是旧改价值的重要来源。

模式1：增容 大产权=不平衡

模式2：增容 大产权=平衡

模式3：增容 大产权

模式4：增容 改用途 大产权

模式5：异地平衡

模式6：提升价值 微增容

4、多项目动态平衡的几种模式：

模式1：局部到整体，动态不平衡

模式2：动态平衡，资本与现金流**大化

五、TOD怎么做？

（一）什么是TOD？

（二）TOD新模式 —— 产业园设计策略

宁波江北云谷产办综合体项目实践

（三）TOD≠地铁上盖！TOD模式开发分析及案例分享

六、社会资本参与国土空间生态修复案例

（一） 客户的内部决策路径和逻辑

（二） 客户的关键部门和重点干系人

（三） 跟达康书记学习什么是EOD？、

（四） 2020年3月国务院《关于构建现代环境治理体系的指导意见》中提出了“环境修复 开发建设”模式解读

案例分析：潘安湖项目

（五）生态修复片区综合开发诞生的业务实战案例

1、《关于探索利用市场化方式推进矿山生态修复的意见》解读

2、矿山修复多元化资金筹措案例--与旅游业相结合，打造文旅品牌

案例：华夏城矿山生态修复地产开发

南京-汤山矿坑公园文旅改造

3、绿色政府和社会资本合作（PPP）项目典型案例

新凤河流域综合治理案例

第三章、财政政策的影响与合规操作

一、搞清政府财力与隐性债务的关系

（一）什么叫既有财力---分析财政四本账

（二）重磅政策分析—什么是隐性债务？

1、国务院《政府投资条例》

2、中办国办《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》

3、专项债使用中怎样不涉及隐性债务？

l 区分政府投资项目和非政府投资项目

l 区分隐性债务和市场化融资

l 培育主体，规划有经营收入的项目

案例：旧改东风放开做---S市城投是旧改业务单位

l 不以土地，而以土地的**终产出规划项目---如何为项目构建现金流

案例：南京搞防汛也能做成经营性项目

（三）融资模式：政府投资 社会资本投资 长期债券资金；

Ø 思路：

促进地方融资主要由“政府信用”转向“政府信用 项目/企业信用”的双轮驱动；

Ø 基本要求：

提高融资的可获得性、降低融资成本、防范政府债务风险

二、地方政府投融资模式与政府平台转型--完善企业制度，坚持市场化

1、地方投融资模式创新的总体思路---规范政企行为，城投国企化

2、融资平台市场化转型方向--约束融资行为，避免新债务

3、融资平台转型案例分析

三、 “土地新政”来了！城市发展空间将怎样被打开？

解析：3月12日，国务院印发了“关于授权和委托用地审批权的决定”。改革土地管理制度，赋予省级人民政府更大用地自主权，北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆有幸成为首批试点。

四、园区城投发展及流动资金贷款案例

园区发展及城投转型历程

可资借鉴之处及存在问题分析

监管部门对于流贷的监管要求

为城投叙作流贷的要点

城投流贷需求测算的困境与解决

城投流贷测算案例

五、专项债与市场化融资的结合运用

政府专项债券品种、特点及主要政策要求

专项债 市场化融资的核心因素分析

专项债项目规划要点

专项债融资方案结构化设计（含专项债做资本金）

专项债 市场化融资案例分析