课程背景

每一个企业，都要根据自身的生产经营状况、资金拥有情况、发展阶段以及公司未来经营发展等需求，来进行融资。

本课将会围绕以下问题：企业处于不同阶段（初创期、成长期、成熟期、衰退期）应当采取怎样在融资中企业如何估值？如何有效的利用企业资金？如何做到尽职调查规避法律风险？融资过程中常见的陷阱有哪些？如何避免陷入这些陷阱当中？针对这些问题，本节课将会结合具体的案例展开详细的探讨，让学员获得启发。

该课程的开展方式极具互动性，充分运用多种有效且广受成年人欢迎的教学方式，例如：角色扮演，小组讨论，视频教学，案例教学等，让所有学员在体验中学习和不断思考，在分享中收获。

课程对象

企业创始人、高级管理人员、合伙人、投资人等。

课程收益

熟悉融资过程，获得商业计划书制作的指导；

掌握企业估值的磋商的技巧，规避相应的法律风险；

维护投融资过程中的自身利益，避开各类陷阱；

课程收益

1. 全面了解投资人及其投资逻辑

2. 全面掌握投资人如何筛选项目

3. 全面掌握融资准备各阶段的工作

教学方式

采用视频教学 案例教学 角色扮演等相结合的方式，让学员融入教学过程中，体会真实的情境，并依此提出相应的解决方案，充分实践课堂理论知识

课程大纲

**讲  企业估值

一、企业估值

1）什么是企业估值

2）影响企业估值的主要因素

二、评估方法

1）、估值的基本逻辑

（1）价值模型

（2）基本面决定价值，价值决定价格

（3）公司估值的基础

（4）破产的公司

（5）持续经营的公司

2）、公司估值的方法

（1）相对估值法

（2）绝对估值法

【案例分析】唐德影视（300426.SZ）“天价”收购范冰冰无锡爱美神

三、 估值方法的选择

1）、 如何确定企业估值

可比公司法的常见几种估值方法

【案例分析】阿里巴巴美国IPO的估值

四、公司估值-相对估值法

1） P/E估值法

（1）市盈率（P/E）的计算公式

（2）每股净利润的确定方法。

（3）估值。

（4）P/E估值法的逻辑

( 5 ) P/E估值法的优缺点：

( 6 ) P/E估值法的适用性

2）P/B估值法

（1）市净率或市账率（P/B）的计算公式：

（2）估值：

( 3 ) P/B估值法的优缺点：

（4）P/B估值法的适用性

【案例分析】万达商业地产香港IPO的估值

3） EV/EBITDA估值法

（1）概念和公式

（2） EBITDA的详细运用

（3）EV/EBITDA估值法的投资应用

（4）EV/EBITDA的优缺点：

（5）EV/EBITDA法的适用性：

4） PEG估值法

（1）公式：

（2）PEG指标的内涵

（3）PEG指标的用途

（4）PEG法的适用性

5）P/S估值法

（1） P/S (Price-to-sales ratio或市销率)公式

（2）P/S估值法的优缺点

（3）综合估值法（Sum of parts）

五、公司估值-绝对估值法

1、股利贴现模型

2、自由现金流量

3、贴现模型

【案例分析】太子奶之黯然出局

六、几种典型项目的估值方法

1、天使项目估值

2、非上市项目估值

3、上市项目估值

【案例分析】爱使股份41倍溢价收购游久时代

4、互联网企业估值

【案例分析】 小米的估值

【案例分析】 Papi酱